Desarrollo y Sociedad

Nota Editorial

The value of longevity: An international analysis

Abstract The economic value of increases in the length of life is estimated for a large set of countries using age-specific data on consumption, leisure earnings, and mortality. Estimates are sensitive to parameters on intertemporal substitution and minimum consumption, and to the interest rate. A scenario of improvement of 1/10000 survival probabilities across life results in Value of Statistical Life (VSL) gains at the beginning of life of around USD $500 for the wealthier countries, $200 for middle-income, and $30 for the poorest. Benchmark income elasticities are in general below 1, except for low-income countries at older ages. The income elasticity of VSL is calculated directly, and not, as in previous literature, calculated for less developed countries based on measurements for wealthier countries. JEL Classification: I15, J17, O15.

Resumen El valor económico de los aumentos en la duración de la vida se estima para un conjunto amplio de países. Para ello, se utilizan datos por grupo de edad de consumo, ingresos, ocio y mortalidad. Las estimaciones son sensibles tanto a los parámetros de sustitución intertemporal y consumo mínimo, como a la tasa de interés. Un escenario de mejora de 1/10 000 en la probabilidad de supervivencia a lo largo de la vida produce ganancias en el valor de la vida (VSL) al principio de la vida, de alrededor de 500 USD para los países más ricos, 200 USD para ingresos medios y 30 USD para los más pobres. Las elasticidades ingreso de referencia son, por lo regular, inferiores a 1.0, excepto para los países de bajos ingresos a edades más avanzadas. La elasticidad ingreso del valor de la vida estadística (VVE) se calcula directamente; a diferencia de la literatura anterior, que supone valores para calcular el VVE en países menos desarrollados, a partir de mediciones en países más ricos. Clasificación JEL: I15, J17, O15.

The effect of crime on adolescent fertility in Colombia

Abstract The purpose of this work is to explore the role of violent crime on adolescent fertility choices. It reviews the hypothesis that violent crime shortens life expectancy, which leads individuals to make earlier decisions about childbearing. We model the adolescent fertility rate (AFR) for the 10-14 and 15-19 years age groups separately. We use a panel data set for Colombia at department level from 2003 to 2014, using Arellano-Bond estimator with department fixed effects. The empirical findings suggest that crime has a positive effect on AFR among adolescent aged 15-19, and is statistically significant at 10%. The results of this paper contribute to explaining the connection between crime and fertility choices in Colombia. It provides further insight into the different factors affecting AFR, and stimulates public debate on the need to strengthen the country’s institutions and to ensure access to quality education and the promotion of early interventions programs. JEL Classification: J13, D15, C23.

Resumen Este artículo explora el papel del crimen violento, sobre las decisiones de fecundidad de los adolescentes. Se revisa la hipótesis de que los delitos violentos acortan la esperanza de vida, lo que lleva a las personas a tomar decisiones más tempranas sobre la maternidad. Modelamos por separado la tasa de fecundidad adolescente (TFA) para un grupo con edades de 10-14 años y otro de 15-19 años. En el análisis, usamos un conjunto de datos de panel para Colombia, a nivel de departamento, del periodo 2003-2014, utilizando el estimador de Arellano-Bond, con efectos fijos por departamento. Los hallazgos empíricos sugieren que el crimen tiene el efecto de incrementar la TFA entre las edades de 15 a 19, estadísticamente significativo al 10 %. Nuestros resultados contribuyen a una mejor comprensión de la relación entre el crimen violento y la fecundidad en Colombia, toda vez que ofrece información más detallada sobre los diferentes factores que afectan la TFA. Adicionalmente, el artículo permite estimular el debate público sobre la necesidad de fortalecer las instituciones del país y asegurar el acceso a una educación de calidad y promover programas de intervención temprana. Clasificación JEL: J13, D15, C23.

Is it rational for a large-retailer to sell an own-brand product similar to the branded product of a large manufacturer? A Vertical Product Differentiation Model

Abstract A theoretical model was constructed to investigate the conditions that a large retailer must satisfy to increase the quality of the retailer-owned brands towards a greater number of groceries. The key result shows that the restraint given by a vertical integration scheme (producer-distributor) is relaxed for a higher quality-production cost ratio under the assumption of modelling with endogenous quality. Another finding is that the national brand´s production is not altered, which is explained by the fact that this brand is demanded by consumers with high willingness to pay for it. However, the wholesale price decreases and hence the manufacturer’s profit always falls as the quality of own brands rises. This is consistent with the argument that the retailer improves its negotiation capacity with the private manufacturer when it sells an own brand that is a close substitute for the manufacturer’s label, which always forces the wholesale price of the branded product down. Clasificación JEL: D4, L1.

Resumen Se investigan las condiciones que un gran minorista debe satisfacer, a fin de aumentar la calidad de sus productos-marcas propias, hacia un mayor número de abarrotes. El resultado principal del análisis muestra que la restricción en un esquema productor-distribuidor es relajada por una mayor relación calidad-costos de producción, bajo el supuesto de que la calidad de la marca propia es endogenizada. Otro hallazgo es que la producción total del manufacturero se mantiene, lo que se explica en que esta marca es demandada por consumidores con alta voluntad de pagar. Sin embargo, el precio del bien baja, por lo que la utilidad del manufacturero decrece, cuando la calidad de la marca propia se incrementa. Esto es consistente con el argumento de que el gran minorista mejora su capacidad de negociación, cuando vende un producto sustituto similar a la etiqueta del manufacturero, lo que impacta negativamente en el precio de este último producto. JEL Classification: D4, L1.

Index of technical efficiency of Peruvian companies

Resumen Ante una década de bajo nivel de productividad total factorial (PTF) en América Latina, este artículo muestra evidencias del grado de ineficiencia técnica de las empresas del sector productivo peruano. Para ello se estimaron los índices de eficiencia técnica de 116 875 empresas (83 271 formales y 33 604 informales) distribuidas en 25 regiones y diez sectores productivos (agricultura, pecuario, agropecuario, minería, pesca, manufacturas, construcción, comercio, hoteles y restaurantes, y resto de servicios no gubernamentales) obteniendo un índice promedio general de eficiencia para las regiones y sectores de Perú de 37.94 —el producto total de las empresas se multiplicaría por 2.6 sin requerir factores productivos adicionales—. Dicha cifra sugiere que intervenciones del gobierno o empresas que induzcan comportamientos técnicamente eficientes en la producción pueden contribuir a incrementar la PTF de la economía, probablemente, a menor costo y tiempo. Clasificación JEL: D24, L60.

Abstract In a decade of low TFP —factorial total productivity— in Latin America, the paper shows evidence of the low level of TFP due to the degree of technical inefficiency of companies in the Peruvian productive sector case. For this, the technical efficiency indices of 116 875 companies (83 271 formal and 33 604 informal) distributed in 25 regions and ten productive sectors (agriculture, livestock, agriculture, mining, fishing, manufacturing, construction, commerce, hotels and restaurants, and the rest are non-governmental services). The estimates yielded a general average efficiency index for the regions and sectors of Peru of 37.94 —in other words, the total product of the companies would multiply by 2.6 without requiring additional productive factors—. This figure suggests that government or company interventions that induce technically efficient behaviors in production can contribute to increasing the TFP of the economy, probably at lower cost and time. JEL Classification: D24, L60.

The government budget: An approach to transfer and investment

Resumen Este artículo explora en detalle los componentes de transferencias y de inversión del presupuesto general de la nación (PGN), cuya composición es compleja de evaluar por la naturaleza y la variedad de sus partidas. Para el estudio de estas partidas se tiene en cuenta la literatura sobre la economía política del presupuesto y el proceso presupuestal en Colombia. Los rubros de transferencias y de inversión representan cerca del 60 % del PGN y evidencian una gran inflexibilidad del gasto público, por la diversidad de apropiaciones con respaldo legal, especialmente en el rubro de transferencias. La inversión está integrada por una gama amplia de programas sociales y subsidios y por proyectos de infraestructura, que en algunos casos corresponden a compromisos adquiridos en vigencias anteriores, a través de las denominadas vigencias futuras. La rigidez del PGN se profundiza con la aprobación frecuente de leyes que generan gasto adicional de manera transitoria o permanente. Clasificación JEL: H41, H53, H54.

Abstract This paper explores in detail the transfer and investment components of the General Budget of the Nation, whose composition is complex to evaluate due to the nature and variety of its items. For the study of these items, the literature on the political economy of the budget and the budget process in Colombia is considered. The transfer and investment items represent about 60 % of the General Budget and have great inflexibility of public spending, due to the diversity of appropriations with legal backing, especially in the transfer’s item. The investment is made up of a wide range of social programs, subsidies, and infrastructure projects, which in some cases correspond to commitments acquired in previous terms, through the so-called future terms. The rigidity of the budget deepens with the frequent approval of laws that generate additional spending on a temporary or permanent basis. JEL Classification: H41, H53, H54.

Productive diversity, technology spillover sectors, and regional performance in Argentina between 2008 and 2018

Resumen Este artículo estudia empíricamente la incidencia de la diversificación productiva sobre el desempeño económico regional en Argentina entre los años 2008 y 2018. Asumiendo que los derrames (spillovers)de conocimiento tecnológico entre actividades requieren cercanía en la base de conocimientos, se distingue entre la diversificación productiva relacionada (DR) y la no relacionada (DnR), las cuales se estiman con indicadores de entropía. Se realizan estimaciones econométricas para explicar la dinámica del empleo y los salarios (como variable proxy de productividad) a partir de los niveles de diversificación regional. Los resultados sugieren que la DR incide positivamente en el empleo y los salarios a escala regional, mientras que la DnR contribuye a mantener el empleo frente a contracciones macroeconómicas. No se encuentra evidencia para sostener que las tecnologías transversales (metalmecánica y TIC) contribuyan a potenciar los efectos de la DR sobre el desempeño regional, aunque el software sí favorecería la presencia de externalidades entre actividades tecnológicamente distantes. Clasificación JEL: R11, O18, C31.

Abstract This paper empirically analyzes the incidence of productive diversification on regional performance in Argentina between 2008 and 2018. Assuming that spillovers between productive activities requires proximity in the knowledge base, a distinction is made between related and unrelated productive diversification, which are estimated using entropy indicators. Econometric estimations are performed to explain the dynamics of employment and wages (as proxy for productivity) by the levels of related and unrelated regional diversification. Findings suggest that related diversification has a positive impact on employment and wage dynamics at the regional level, while unrelated diversification contributes to maintaining regional employment during macroeconomic contractions. No empirical evidence is found supporting that general purpose technology (such as mechanical engineering and ICTs) enhances the effects of related diversification on regional performance. It is observed, however, that the software sector enables the presence of externalities between technologically distant activities. JEL Classification: R11, O18, C31.