Revista Facultad de Ciencias Económicas: Investigación y Reflexión

Integridad académica: ¿un sueño posible?

La competitividad de las empresas manufactureras en Colombia (2008-2018): una estimación de sus factores más influyentes

Resumen: La competitividad en tanto característica empresarial ha sido un fenómeno muy estudiado desde la economía y otras disciplinas, debido a la importancia que representa la disminución de costos de producción para los empresarios. Sin embargo, en el caso colombiano, pese a contar con acuerdos comerciales, las posibilidades de generar mayores niveles de competitividad al interior de las empresas y obtener así mejores posiciones dentro del mercado local, regional e internacional, no se han dado; lo anterior en razón a los bajos estándares en infraestructura (vías de acceso, puertos, navegabilidad de los ríos, pago de peajes y falta de conectividad de las regiones), entre otros aspectos asociados a decisiones gubernamentales. De ahí que el propósito de este texto es determinar los factores organizacionales que influyen en la competitividad de las empresas manufactureras de Colombia (2008-2018), mediante la estimación de un panel de datos bajo condición de efectos fijos. Los resultados derivados de la aplicación del modelo dan cuenta del impacto positivo de la participación de la mano de obra, el consumo intermedio y el volumen de las ventas totales sobre la producción bruta de dichos establecimientos.

Abstract: Competitiveness as a business characteristic has been a phenomenon widely studied in economics and other disciplines, due to the importance of lower production costs for entrepreneurs. However, in the Colombian case, despite having trade agreements, the possibilities of generating higher levels of competitiveness within the companies and thus obtaining better positions within the local, regional and international markets have not been achieved due to the low standards in infrastructure (access roads, ports, navigability of rivers, payment of tolls and lack of connectivity of the regions), among other aspects associated with governmental decisions. Hence, the purpose of this text is to determine the organizational factors that influence the competitiveness of manufacturing firms in Colombia (2008-2018), through the estimation of panel data under fixed effects conditions. The results derived from the application of the model account for the positive impact of the participation of labor, intermediate consumption, and the volume of total sales on the gross production of these establishments.

Resumo: A competitividade como característica empresarial tem sido um fenômeno muito estudado em economia e outras disciplinas, devido à importância de custos de produção mais baixos para os empresários. Entretanto, no caso colombiano, apesar dos acordos comerciais, as possibilidades de gerar maiores níveis de competitividade dentro das empresas e assim conquistar melhores posições no mercado local, regional e internacional não foram alcançadas, devido aos baixos padrões de infraestrutura (estradas de acesso, portos, navegabilidade dos rios, pagamento de pedágios e falta de conectividade entre diferentes regiões), entre outros aspectos associados a decisões governamentais. Portanto, o objetivo deste texto é determinar os fatores organizacionais que influenciam a competitividade das empresas de manufatura na Colômbia (2008-2018), através da estimativa de um painel de dados sob condição de efeitos fixos. Os resultados derivados da aplicação do modelo mostram o impacto positivo da participação da mão de obra, do consumo intermediário e do volume de vendas totais sobre a produção bruta desses estabelecimentos.

Matriz de contabilidad social para el sector agrícola considerando tamaño de las unidades productoras y el conflicto armado

Resumen: Las matrices de contabilidad social capturan la estructura económica y social de un país, permitiendo análisis tanto sectoriales como de equilibrio general. El objetivo de este artículo es describir el procedimiento seguido para la construcción de una matriz de contabilidad social con énfasis en el sector agrícola colombiano, para el año 2014, según los datos más recientes disponibles. Entre otras, las principales fuentes de información para este procedimiento son las matrices de utilización y oferta, las cuentas económicas integradas, los datos del censo nacional agropecuario y el índice de incidencia del conflicto armado. La matriz construida enfatiza en los siguientes aspectos: (i) principales cultivos agrícolas: café, arroz, plátano, maíz, papa y yuca; (ii) tamaño de las unidades de producción agrícola: grande, mediana y pequeña; (iii) conflicto armado; y (iv) ubicación de los hogares: rural y urbana. La matriz de contabilidad social que se obtuvo en este trabajo contiene información sobre la interrelación entre los diferentes agentes de la economía colombiana, resaltando la estructura del sector agrícola colombiano según los principales cultivos, el tamaño de las unidades de producción y la incidencia del conflicto armado a nivel regional. Esta matriz sirve, entre otros, como insumo para el estudio de los diferentes elementos que abarca la política agraria derivada de la Reforma Rural Integral del Acuerdo de Paz de 2016.

Abstract: Social accounting matrices capture the economic and social structure of a country, allowing both sectoral and general equilibrium analyses. The objective of this article is to describe the procedure followed for the construction of a social accounting matrix with emphasis on the Colombian agricultural sector, for the year 2014, according to the most recent data available. Among others, the main sources of information for this procedure are the utilization and supply matrices, the integrated economic accounts, data from the national agricultural census, and the armed conflict incidence index. The matrix constructed emphasizes the following aspects: (i) main crops: coffee, rice, plantain, corn, potato, and cassava; (ii) size of agricultural production units: large, medium, and small; (iii) armed conflict; and (iv) location of households: rural and urban. The social accounting matrix obtained in this work contains information on the interrelationship between the different agents of the Colombian economy, highlighting the structure of the Colombian agricultural sector according to the main crops, the size of the production units, and the incidence of armed conflict at the regional level. This matrix serves, among others, as input for the study of the different elements covered by the agrarian policy derived from the Comprehensive Rural Reform of the 2016 Peace Agreement.

Resumo: As matrizes de contabilidade social capturam a estrutura econômica e social de um país, permitindo análises tanto setoriais quanto de equilíbrio geral. O objetivo deste artigo é descrever o procedimento seguido para a construção de uma matriz de contabilidade social com ênfase no setor agrícola colombiano, referente ao ano de 2014, de acordo com os dados mais recentes disponíveis. Entre outras, as principais fontes de informação para este procedimento são as matrizes de utilização e oferta, as contas econômicas integradas, os dados do censo nacional agropecuário e o índice de incidência do conflito armado. A matriz construída enfatiza os seguintes aspectos: (i) principais culturas agrícolas - café, arroz, banana, milho, batata e mandioca; (ii) tamanho das unidades de produção agrícola - grandes, médias e pequenas; (iii) conflito armado; e (iv) localização dos domicílios - rural e urbana. A matriz de contabilidade social obtida neste trabalho contém informações sobre a inter-relação entre os diferentes agentes da economia colombiana, destacando a estrutura do setor agrícola colombiano de acordo com os principais cultivos, o tamanho das unidades de produção e a incidência do conflito armado em nível regional. Esta matriz serve, entre outros, como uma contribuição para o estudo dos diferentes elementos envolvidos na política agrária derivada da reforma rural integral do Acordo de Paz de 2016.

Efectos de la implementación de la NIIF 16 en las empresas colombianas listadas en la Bolsa de Valores de Colombia

Abstract: The purpose of this research is to analyze possible effects associated with the initial application of International Financial Reporting Standards (ifrs) to the financial statements of 68 companies listed on the Colombian Stock Exchange. This study uses a content analysis technique and the Gray index of conservatism to measure the changes produced by the standard for the years 2019 and 2018. The outcomes show that there is a financial effect for 16.18% of the adopting entities and an impact on indicators such as ROE, debt, and leverage, the latter having an average negative impact. In terms of disclosures, lessees provide more information (with 65% compliance) than lessors (with 55%). Even so, the total of the requirements established in ifrs 16 are not achieved, evidencing how the disclosure objectives of the standard are not fully met for the entities listed in the BVC. Nevertheless, not all the criteria established in IFRS 16 are satisfied. This article contributes to the analysis of the microeconomic effects of the ifrs (specifically IFRS 16), on adopting companies, for which few studies have been conducted in Latin America.

Resumen: El propósito de esta investigación es analizar los posibles efectos asociados a la aplicación inicial de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) a los estados financieros de 68 empresas listadas en la Bolsa de Valores de Colombia. Este estudio utiliza una técnica de análisis de contenido y el índice de conservadurismo de Gray para medir los cambios producidos por la norma para los años 2019 y 2018. Los resultados muestran que existe un efecto financiero para el 16,18% de las entidades adoptantes y un impacto en indicadores como ROE, deuda y apalancamiento, este último con un impacto negativo en promedio. En cuanto a la información a revelar, los arrendatarios proporcionan más información (con un 65% de cumplimiento) que los arrendadores (con un 55%). Aún así, el total de los requerimientos establecidos en la NIIF 16 no se cumplen, evidenciando como los objetivos de revelación de información de la norma no se cumplen en su totalidad para las entidades listadas en la BVC. Sin embargo, no todos los criterios establecidos en la NIIF 16 son satisfechos. Este artículo contribuye al análisis de los efectos microeconómicos de las NIIF (específicamente la NIIF 16), en las empresas adoptantes, para lo cual se han realizado pocos estudios en América Latina.

Resumo: O objetivo desta pesquisa é analisar os possíveis efeitos associados à aplicação inicial das Normas Internacionais de Contabilidade (International Financial Reporting Standards ou IFRS, na sigla em inglês) aos demonstrativos contábeis de 68 empresas listadas na Bolsa de Valores da Colômbia (BVC). Este estudo utiliza uma técnica de análise de conteúdo e o índice de conservadorismo de Gray para medir as mudanças produzidas pela norma nos anos de 2019 e 2018. Os resultados mostram que existe um efeito financeiro em 16,18% das entidades que adotaram e um impacto em indicadores como retorno sobre patrimônio (ROE, na sigla em inglês), dívida e alavancagem, este último com um impacto médio negativo. Em termos de divulgação, os arrendatários fornecem mais informações (com 65% de cumprimento) do que os arrendadores (com 55%). Mesmo assim, o total dos requisitos estabelecidos na IFRS 16 não são alcançados, o que evidencia como os objetivos de divulgação da norma não são totalmente atingidos pelas entidades listadas na BVC. No entanto, nem todos os critérios estabelecidos na IFRS 16 são cumpridos. Este artigo contribui para a análise dos efeitos microeconômicos da IFRS (especificamente da IFRS 16) nas empresas que a adotaram, para as quais poucos estudos foram conduzidos na América Latina.

Análisis de la eficiencia de centros comerciales, a través del análisis envolvente de datos

Resumen: Este documento tiene como objetivo presentar el cálculo de la eficiencia de centros comerciales a partir del modelo de análisis envolvente de datos (DEA), el ranking de los centros comerciales más eficientes por medio del cálculo de la súper eficiencia con orientación al input y el comparativo en productividad entre 2017 y 2019, con el índice de Malmquist. Respecto a la metodología, se seleccionaron dieciocho centros comerciales de la ciudad de Bogotá, a cuyos datos pertinentes se aplicó el modelo DEA, relacionado con el nivel de eficiencia y el índice de Malmquist, para medir los cambios en su productividad. Todos los establecimientos cuentan con ubicaciones comerciales, son reconocidos en el mercado, cuentan con una trayectoria superior a tres años y están distanciados geográficamente unos de otros. El desempeño de los centros comerciales en Colombia había sido medido hasta el momento solo a través de dos de los Key Performance Indicators (KPI) más utilizados en la literatura: el tráfico (número de visitas) y las ventas (Acecolombia, 2020); su valoración se había basado en la comparación de los resultados en estos KPI con los de un periodo anterior. Este estudio presenta el primer análisis para medir la eficiencia de la industria de centros comerciales en Colombia y una de las primeras aplicaciones del modelo DEA para evaluar dicha eficiencia; sus principales conclusiones están relacionadas con la oportunidad que estos centros tienen para reducir la inversión en mercadeo y la cuota de administración, además de la modificación de la estrategia en cuanto a la inversión en la zona comercial.

Abstract: This paper aims to present the calculation of the efficiency of shopping centers from the data envelopment analysis (DEA) model, the ranking of the most efficient shopping centers through the calculation of super efficiency with input orientation, and the comparative in productivity between 2017 and 2019, with the Malmquist index. Regarding the methodology, eighteen shopping centers in the city of Bogota were selected, to whose relevant data the DEA model was applied, related to the level of efficiency and the Malmquist index, to measure the changes in their productivity. All the establishments have commercial locations, are recognized in the market, have a track record of more than three years, and are adequately distanced geographically from each other. The performance of shopping centers in Colombia had been measured so far only through two of the Key Performance Indicators (KPI) most used in the literature: traffic (number of visits) and sales (Acecolombia, 2020); their assessment had been based on the comparison of the results in these KPIS with those of a previous period. This study presents the first analysis to measure the efficiency of the shopping mall industry in Colombia and one of the first applications of the DEA model to evaluate such efficiency; its main conclusions are related to the opportunity that these centers have to reduce the investment in marketing and the management fee, in addition to the modification of the strategy in terms of investment in the commercial area.

Resumo: Este documento visa apresentar o cálculo da eficiência dos shopping centers utilizando o modelo de análise envoltória de dados (DEA), o ranking dos shopping centers mais eficientes através do cálculo da super eficiência com orientação de entrada e a comparação em produtividade entre 2017 e 2019, com o índice de Malmquist. Com relação à metodologia, foram selecionados dezoito shopping centers na cidade de Bogotá, cujos dados relevantes foram aplicados ao modelo DEA, relacionados ao nível de eficiência e ao índice de Malmquist, para medir as mudanças em sua produtividade. Todos os estabelecimentos têm localização comercial, são reconhecidos no mercado, têm um histórico de mais de três anos e estão adequadamente distanciados geograficamente uns dos outros. O desempenho dos shopping centers na Colômbia tinha sido medido até agora apenas através de dois dos Key Performance Indicators (KPI) mais usados na literatura: tráfego (número de visitas) e vendas (Acecolombia, 2020). Essa avaliação tinha sido baseada na comparação dos resultados desses KPI com os de um período anterior. Este estudo apresenta a primeira análise para medir a eficiência da indústria de shopping centers na Colômbia e uma das primeiras aplicações do modelo DEA para avaliar tal eficiência. Suas principais conclusões estão relacionadas à oportunidade que esses shopping centers têm de reduzir o investimento em marketing e taxa de administração, assim como a modificação da estratégia em termos de investimento na área comercial.

Producción científica sobre economía verde y sostenibilidad: una revisión de la investigación mundial

Resumen: Actualmente, la crisis medioambiental y social a la que se enfrenta la humanidad ha llevado al límite la conservación de la vida tal y como se conoce; esto ha generado un aumento de la conciencia de la sociedad, lo que ha dado lugar a nuevas políticas globales, y el surgimiento protagónico de temas como la economía verde y la sostenibilidad. Dada la relevancia de estos temas, este artículo pretende realizar una revisión de literatura y análisis bibliométrico de la producción científica sobre los mismos; para esto, se efectuó un mapeo científico y análisis de redes de 504 publicaciones registradas en Scopus a partir del año 2000. De esta forma, se identificaron y clasificaron los documentos más relevantes, así como los países, autores, instituciones y revistas, que son más representativos en el área. También, se establecieron las tres principales corrientes de investigación sobre el tema: economía verde, economía circular y bioeconomía; efectos y consecuencias de la economía verde; y economía verde y cambio climático. Finalmente, se propuso una agenda para futuras investigaciones.

Abstract: Currently, the environmental and social crisis facing humanity has pushed the conservation of life as we know it to the limit; this has generated an increase in society's awareness, which has given rise to new global policies, and the protagonist emergence of topics such as green economy and sustainability. Given the relevance of these issues, this article aims to conduct a literature review and bibliometric analysis of the scientific production on these topics; for this purpose, a scientific mapping and network analysis of 504 publications registered in Scopus from the year 2000 was carried out. In this way, the most relevant documents were identified and classified, as well as the countries, authors, institutions, and journals that are most representative in the area. The three main currents of research on the subject were also established: green economy, circular economy, and bioeconomy; effects and consequences of the green economy; and green economy and climate change. Finally, an agenda for future research were proposed.

Resumo: Hoje, a crise ambiental e social que a humanidade enfrenta levou a preservação da vida como a conhecemos ao limite. Esse fato provocou um aumento da consciência da sociedade, resultando em novas políticas globais, e o surgimento de questões que ganham cada vez mais protagonismo, como a economia verde e a sustentabilidade. Dada a relevância destes tópicos, este artigo visa realizar uma revisão da literatura e análise bibliométrica da produção científica sobre esses temas. Com esta finalidade, foram realizados um mapeamento científico e uma análise de 504 publicações registradas na Scopus a partir de 2000. Assim, os documentos mais relevantes foram identificados e classificados, bem como os países, autores, instituições e periódicos mais representativos na área. As três principais correntes de pesquisa sobre o tema também foram estabelecidas: economia verde, economia circular e bioeconomia; efeitos e consequências da economia verde; e economia verde e mudança climática. Finalmente, foi proposta uma agenda para pesquisas futuras.

Influencia del crimen en los alquileres de las viviendas en Medellín entre 2009 y 2021

Resumen: El influjo de los crímenes contra la vida y salud de las personas y contra sus activos en el arrendamiento de bienes inmuebles ha sido poco estudiado en Colombia, como resultado de la escasez de información sobre el sector inmobiliario y del poco interés de los investigadores. Por tal motivo, este análisis trata de establecer, en términos porcentuales, la incidencia del crimen en los alquileres de las viviendas en Medellín y mostrar su influencia negativa, no solo en términos de bienestar social, sino también en términos monetarios para los propietarios de los inmuebles. La metodología utilizada fue la de regresión ponderada geográficamente (GWR), la cual permite obtener mejores resultados que las metodologías tradicionales, además de que permite generar superficies de coeficientes, lo que no sucede con la metodología econométrica tradicional. El hallazgo más importante, resultado de este análisis, está relacionado con el hecho de que los delitos enunciados deterioran notoriamente el mercado de arrendamientos de la ciudad, al contraer los cánones que están dispuestos a pagar los futuros inquilinos.

Abstract: The influence of crimes against people's life and health and their assets on real estate rentals has been little studied in Colombia, as a result of the scarcity of information on the real estate sector and the lack of interest of researchers. For this reason, this analysis attempts to establish in percentage terms the incidence of crime on housing rents in Medellín and to show its negative influence, not only in terms of social welfare but also in monetary terms for property owners. The methodology used was geographically weighted regression (GWR), which allows for obtaining better results than traditional methodologies, in addition to the fact that it allows the generation of coefficient surfaces, which is not the case with the traditional econometric methodology. The information used in the study was obtained from the Lonja de Propiedad Raíz de Medellín y Antioquia, while the data corresponding to crimes committed in the city was downloaded from the web page datosabiertos.gov.co. The most important finding resulting from this analysis is related to the fact that the crimes mentioned deteriorate notoriously the rental market in the city, by contracting the rents that future tenants are willing to pay.

Resumo: A influência dos crimes contra a vida e a saúde das pessoas e contra seus ativos no aluguel de imóveis tem sido pouco estudada na Colômbia, como resultado da escassez de informações sobre o setor imobiliário e da falta de interesse dos pesquisadores. Por essa razão, esta análise tenta estabelecer em termos percentuais a incidência do crime no aluguel de casas em Medellín e mostrar a influência negativa dela, não apenas em termos de bem-estar social, mas também em termos monetários para os proprietários de imóveis. A metodologia utilizada foi a regressão geograficamente ponderada (GWR, na sigla em inglês), que produz melhores resultados do que as metodologias tradicionais, além de permitir a geração de superfícies de coeficiente, o que não é possível com a metodologia econométrica tradicional. As informações utilizadas no estudo foram obtidas da Lonja de Propiedad Raíz de Medellín y Antioquia, enquanto os dados correspondentes aos crimes cometidos na cidade foram baixados do site datosabiertos.gov.co. A descoberta mais importante resultante dessa análise está relacionada ao fato de que os crimes acima mencionados deterioram significativamente o mercado de arrendamento da cidade, reduzindo os valores que os futuros inquilinos estão dispostos a pagar.

Perfil del estado de flujos de efectivo de las empresas colombianas bajo NIIF

Resumen: El propósito de este artículo es analizar cómo las empresas colombianas elaboran y presentan el estado de flujos de efectivo (EFE), el cual es una herramienta útil para la toma de decisiones en la gestión empresarial y las finanzas corporativas. Este trabajo es pionero en evaluar aspectos normativos y de presentación del EFE, la flexibilidad que da la norma para la clasificación de algunos rubros y los perfiles del flujo de caja desde que se aplican las NIIF en Colombia. Apoyados en una muestra de 191 reportes corporativos de 41 empresas colombianas entre 2015 y 2019, se realizó un análisis de contenido, cuyos resultados revelaron que, a través del tiempo, las empresas han ido aumentando las revelaciones en cuanto al EFE, además de adoptar las opciones de flexibilidad para la presentación de los intereses y dividendos recibidos, los intereses pagados y el impuesto, de manera que lograron aumentar el flujo operativo y son más atractivas para los usuarios de la información; por último, se halló que de acuerdo al perfil del EFE, la mayoría de las empresas se ubican en una etapa madura. Este proyecto aporta a la literatura académica y la práctica profesional sobre el EFE y abre las puertas a futuras investigaciones relacionadas con el mismo.

Abstract: The purpose of this article is to analyze how Colombian companies prepare and present the cash flow statement (CFS), which is a useful tool for decision-making in business management and corporate finance. This work is a pioneer in evaluating normative and presentation aspects of the EFE, the flexibility given by the standard for the classification of some items, and the cash flow profiles since IFRS have been applied in Colombia. Supported by a sample of 191 corporate reports of 41 Colombian companies between 2015 and 2019, a content analysis was conducted, whose results revealed that, over time, companies have been increasing the disclosures regarding EFE, in addition to adopting the flexibility options for the presentation of interest and dividends received, interest paid and tax, so that they managed to increase the operating flow and are more attractive to users of the information; Finally, it was found that according to the EFE profile, most of the companies are in a mature stage. This project contributes to the academic literature and professional practice on the EFE and opens the door to future research related to it.

Resumo: O objetivo deste artigo é analisar como as empresas colombianas elaboram e apresentam a demonstração do fluxo de caixa (DFC), que é uma ferramenta útil para a tomada de decisões na gestão de negócios e finanças corporativas. Este trabalho é pioneiro na avaliação dos aspectos regulamentares e de apresentação da DFC, a flexibilidade dada pela norma para a classificação de alguns itens e os perfis de fluxo de caixa desde que as NIIF foram aplicadas na Colômbia. Com base em uma amostra de 191 relatórios corporativos de 41 empresas colombianas entre 2015 e 2019, foi realizada uma análise de conteúdo, cujos resultados revelaram que, ao longo do tempo, as empresas vêm aumentando as divulgações em termos de DFC, além de adotar opções de flexibilidade para a apresentação dos juros e dividendos recebidos, juros pagos e impostos, de modo que elas conseguiram aumentar o fluxo operacional e são mais atrativas para os usuários das informações. Finalmente, verificou-se que, de acordo com o perfil da DFC, a maioria das empresas está em um estágio de maturidade. Este projeto contribui para a literatura acadêmica e a prática profissional no âmbito da DFC e abre as portas para futuras pesquisas relacionadas à DFC.