Cuadernos de Contabilidad

In memoriam do mestre Guillermo Hoyos-Vásquez

Investimentos imobiliários: a eleição contábil justo valor versus custo nos grupos cotados espanhóis

En este trabajo, analizamos los factores que determinan la elección de criterio contable permitida por la Norma Internacional de Contabilidad (NIC) 40, Propiedades de Inversión. En definitiva, una investigación sobre dos características esenciales de la información financiera: relevancia y fiabilidad. Nuestros resultados empíricos son consistentes con la importancia del negocio patrimonialista en los grupos cotizados que optan por el modelo de valor razonable. Adicionalmente, nuestros resultados muestran que cuanto mayores sean los incrementos en el valor razonable de las inversiones inmobiliarias menores serán los incentivos para optar por el modelo de valor razonable. Por último, nuestros resultados ponen de manifiesto que la elección de criterio contable está relacionada con el auditor de las cuentas anuales.

The present paper analyses the factors determining the election of accounting criteria allowed by the International Financial Reporting Standards (IFRS) 40, Real Estate Investment. In short, a research on two essential characteristics of financial information: relevance and reliability. Our empirical results are consistent with the importance of the real estate-directed business in listed groups that opt for the fair value model. Additionally, results show that the larger the increments in the fair value of real estate investments, the smaller the incentives to choose the fair value model. Lastly, results evidence that the choice of accounting criteria is related to the auditor of the yearly accounts.

Neste trabalho analisamos os fatores que determinam a escolha de critério contábil permitida pela Norma Internacional de Contabilidade (IAS) 40, Propriedades para Investimento. Em definitiva, uma pesquisa sobre duas características essenciais da informação financeira: relevância e contabilidade. Nossos resultados empíricos são consistentes com a importância do negócio patrimonialista nos grupos cotados que optarem pelo modelo de justo valor. Adicionalmente, nossos resultados mostram que quanto maior os acréscimos no justo valor dos investimentos imobiliários serem, menor os incentivos para optar pelo modelo de justo valor. Por fim, nossos resultados exprimem que a escolha de critério contábil está relacionada com o auditor das contas anuais.

Mercado Integrado Latino-americano (MILA): análise de correlação e diversificação dos portfólios de ações dos três países membros no período 2007-2012

En este trabajo se analizan los factores en común de los mercados accionarios de los países pertenecientes al Mercado Integrado Latinoamericano, MILA: Chile, Colombia y Perú, con el fin de explorar la existencia de una posible integración financiera que afecte los beneficios de diversificación para los inversionistas. Para ello, se investigan los rendimientos históricos diarios de las 15 acciones más negociadas en cada uno de ellos, en el período de enero de 2009 a junio de 2012, sobre los cuales se realizan dos evaluaciones: primero, se obtiene el portafolio óptimo en cada país y otro del mercado en conjunto; y segundo, mediante un análisis de componentes principales en cada país, se determinan el número de factores de riesgo compartidos y la incidencia de cada país en su variación. Encontramos una alta correlación entre los activos de los países, lo cual evidencia una integración financiera que repercute en que los beneficios de una diversificación de portafolios para un inversionista se minimicen. Se espera continuar con la aplicación de metodologías novedosas relacionadas con los mercados integrados teniendo en cuenta variables fundamentales que incidan en los resultados.

The present paper analyses common factors in the stock markets of the member countries of the Latin American Integrated Market (MILA), Chile, Colombia and Peru, with the purpose of exploring the existence of a possible financial integration that would affect diversification benefits for investors. For that purpose the daily historic performances of the fifteen most negotiated stocks in each of them was studied, in the period between January 2009 and June 2012. Two evaluations were performed on these performances: first, through principal component analysis in each country, the number of shared risk factors and the impact of each country in its variation were determined. A high correlation between the countries' assets was found, which evidences a financial integration the effect of which is the minimisation of the benefits of portfolio diversification for an investor. We hope to continue to apply new methodologies related to integrated markets considering the fundamental variables affecting the results.

Este trabalho analisa os fatores em comum dos mercados acionários dos países pertencentes ao Mercado Integrado Latino-americano, MILA: o Chile, a Colômbia e o Peru, com o objetivo de explorar a existência de uma possível integração financeira que afete os benefícios de diversificação para os investidores. Para isso, pesquisaase sobre os rendimentos históricos diários das quinze ações mais negociadas em cada um deles, no período entre janeiro de 2009 e junho de 2012, sobre os quais se realizam duas avaliações: primeiro, obtém-se o portfólio ótimo em cada país e outro do mercado em conjunto; e segundo, mediante análise dos componentes principais em cada país, determina-se o número de fatores de risco compartidos e a incidência de cada país em sua variação. Encontramos alta correlação entre os ativos dos países, o que evidencia uma integração financeira que repercute em que os benefícios de uma diversificação de por-tfólios para um investidor estão a minimizar-se. Espera-se continuar com a aplicação de metodologias inovadoras relacionadas com os mercados integrados levando em conta variáveis fundamentais que incidirem nos resultados.

Os serviços de asseguração na pequena empresa: nível de segurança alto ou moderado?

En la actualidad, la regulación de los servicios de aseguramiento de información se preocupa por la adecuada identificación de los servicios de aseguramiento de información que más satisfacen las necesidades de credibilidad de la información en las pequeñas empresas. El presente artículo inicia con la definición de los conceptos más relevantes: los servicios de aseguramiento de información y pequeña empresa; seguidamente ilustra mediante la revisión de la literatura la problemática planteada sobre los servicios de aseguramiento de información en este tipo de organizaciones. Seguidamente, plasma el contexto colombiano en el cual se perciben diversos escenarios y evidencia la necesidad de establecer como obligatorios ciertos servicios de aseguramiento de información a determinadas entidades del grupo de las pequeñas empresas, dependiendo de sus requerimientos de mayor o menor credibilidad en su información.

Currently, the regulation on information assurance services is aimed at the proper identification the information assurance services that more thoroughly satisfy the need for information credibility in small businesses. The present paper opens with the definition of relevant concepts: information assurance services and mall business. It then illustrates, through an overview of the literature, the proposed matter of information assurance services in this type of organisations. Furthermore, the paper discusses the different situations taking place in the Colombian context, and evidences the need for making some information assurance services mandatory in certain entities in the group of small businesses, depending on their higher or lower information credibility requirements.

Na atualidade, a regulação dos serviços de as-seguração de informação preocupa-se pela adequada identificação dos serviços de asseguração de informação que mais satisfazem as necessidades de credibilidade da informação nas pequenas empresas. O presente artigo começa com a definição dos conceitos mais relevantes: os serviços de asseguração de informação e a pequena empresa; seguidamente ilustra mediante revisão da literatura a problemática levantada sobre os serviços de asseguração de informação neste tipo de organizações. Em seguida, plasma o contexto colombiano no que se percebem diversos cenários e evidencia-se a necessidade de estabelecer como obrigatórios certos serviços de asseguração de informação a determinadas entidades do grupo das pequenas empresas, dependendo de seus requerimentos de maior ou menor credibilidade na sua informação.

Aproximação aos fatores que influenciam a disseminação de informação sobre RSC em empresas de América Latina

Este documento es una aproximación a la comprensión de los factores que condicionan la divulgación de información sobre responsabilidad social¹ en empresas cotizadas de los países de Latinoamérica con costa en el Océano Pacífico. Con base en la teoría de la legitimación, la investigación se encamina a establecer los factores socio-contextuales que pueden ampliar el análisis de la divulgación de información de responsabilidad social corporativa (RSC). Así, este trabajo seguirá un eje cuantitativo que, con base en la construcción de un índice y a partir de un análisis factorial confirmatorio y un análisis multinivel, permitirá conocer el grado de influencia del ambiente institucional en la divulgación de información sobre RSC, y otro eje cualitativo que contribuirá a evidenciar que los valores que subyacen en el ambiente institucional condicionan las acciones encaminadas a la divulgación de información sobre RSC. El estudio concluye evidenciando que la información divulgada constituye una respuesta a los mecanismos de institucionalización o isomorfismos, aunque también se señala la pertinencia de seguir ahondando en la caracterización del ámbito institucional de los países objeto de estudio.

The present paper is an approach to understanding the factors affecting the disclosure of information of social responsibility² in listed businesses in Latin American countries with Pacific Ocean coastlines. Based on legitimacy theory, the research aims at establishing social factors that could widen the analysis of the disclosure of information on corporate social responsibility (CSR). The paper will thus follow a quantitative approach that will allow us to know the degree of influence of the institutional environment in the disclosure of information on CSR, by using factor and multilevel analyses. A second qualitative axis will help us to determine that the values underlying in the institutional environment condition the actions aimed at the disclosure of information or CSR. The paper concludes by showing that the disclosed information constitutes a response to the mechanisms of institutionalisation or isomorphisms, even though the pertinence of further developing the characterisation of the institutional environment of the mentioned countries will also be noted.

Este documento é uma aproximação à compreensão dos fatores que condicionam a divulgação de informação sobre responsabilidade social³ em empresas cotadas dos países de Latino-américa com costa no Oceano Pacífico. Com base na teoria da legitimação, a pesquisa encami-nha-se a estabelecer os fatores sociocontextuais que podem amplificar a análise da divulgação de informação de responsabilidade social corporativa (RSC). Assim, este trabalho seguirá um eixo quantitativo que, com base na construção de um índice e a partir de análise fatorial confirmatório e análise multinível, permitirá conhecer o grado de influência do ambiente institucional na divulgação de informação sobre RSC, e outro eixo qualitativo que contribuirá para evidenciar que os valores que subjazem no ambiente institucional condicionam as ações encaminhadas à divulgação de informação sobre RSC. O estudo conclui evidenciando que a informação divulgada constitui uma resposta aos mecanismos de institucionalização ou isomorfismos, embora assinale também a pertinência de seguir a aprofundar na caracterização do âmbito institucional dos países objeto de estudo.

A contabilidade vista como dispositivo de poder: aproximação interpretativa desde a perspectiva foucaultiana

La contabilidad moderna, que se ha ido perfeccionando cada vez más al incorporar, por ejemplo, prácticas como el cálculo de los costos y el control presupuestario, se ha convertido en una herramienta necesaria para el poder capitalista. Esto por cuanto mediante la contabilidad se controlan factores como el capital, los materiales, la producción y también los recursos humanos. En este sentido y con respecto a la posibilidad de que la contabilidad ayude al control de los individuos convertidos en recursos humanos, se han abordado los planteamientos del pensador francés Michel Foucault sobre el tipo de poder que surgió en Occidente desde el siglo XVIII, y sobre los dispositivos con los cuales se ejerce ese poder (que permiten controlar, vigilar y disciplinar a los individuos, es decir, que permiten gobernarlos mediante la dirección de sus conductas). Estos conceptos foucaultianos de poder y de dispositivo constituyen una valiosa herramienta de análisis para interpretar y caracterizar la contabilidad como un dispositivo de poder que posibilita controlar, vigilar, disciplinar y, en efecto, gobernar a los individuos. Así las cosas, la pregunta que guía esta investigación es: ¿por qué la contabilidad puede ser caracterizada como un dispositivo de poder desde la perspectiva foucaultiana?

Modern accounting has continued to perfect itself by including, for example, practices such as cost calculation and budgetary control, and it has become a necessary tool for capitalist power. This is due to the fact that it is through accounting that factors such as capital, materials, production and human resources are controlled. In this sense, and with regard to the possibility of accounting aiding the control of individuals converted into human resources, the ideas of French thinker Michel Foucault on the type of power that rose in the West in the eighteenth century, and on the devices with which power is exerted (that allow to control, discipline and punish individuals, in other words, to govern them through the direction of their conduct). These Foucaultian concepts of power and device constitute a valuable analytical tool for interpreting and characterising accounting as a power device that enables to control, discipline, punish and in fact to govern individuals. The question that will thus guide the present paper is: how can accounting be characterised as a power device from a Foucaultian perspective?

A contabilidade moderna, que tem se per-feiçoado cada vez mais ao incorporar, por exemplo, práticas como o custeio e o controle orçamentário, tem se convertido em ferramenta necessária para o poder capitalista. Isso por quanto, mediante a contabilidade controlam-se fatores como o capital, os materiais, a produção e mesmo os recursos humanos. Neste sentido e no que diz respeito à possibilidade da contabilidade ajudar no controle dos indivíduos convertidos em recursos humanos, tem se abordado as ideias do pensador francês Michel Foucault sobre o tipo de poder que surgiu em Ocidente desde o século XVIII, e sobre os dispositivos com os quais exerce-se esse poder (que permite controlar, vigiar e disciplinar os indivíduos, ou seja, que permitem os governar mediante a direção de suas condutas). Estes conceitos foucaultianos de poder e de dispositivo constituem uma valiosa ferramenta de análise para interpretar e caracterizar a contabilidade como um dispositivo de poder que possibilita controlar, vigiar, disciplinar e, em efeito, governar os indivíduos. Assim as coisas, a pergunta que guia esta pesquisa é: por que a contabilidade pode ser caracterizada como dispositivo de poder desde a perspectiva foucaultiana?

Adscrição da Contabilidade na estrutura geral do conhecimento

La contabilidad es un saber dinámico, en constante movimiento en sus estructuras internas y en su relación externa con su objeto formal de estudio: la valoración cualitativa y cuantitativa de la existencia y circulación de la riqueza ambiental, social y económica controlada por las organizaciones. La ubicación de la contabilidad en el campo del conocimiento ha devenido en su calificación como arte, técnica, tecnología social, hasta las más modernas concepciones que fundamentan su adscripción al campo de las ciencias. El presente documento fundamenta el carácter de ciencia social aplicada de la contabilidad; tal adscripción implica concebir este saber en el campo de los conocimientos morales, que se caracteriza por enjuiciar éticamente la función y la finalidad de la misma, la cual se orienta a la contribución a la sostenibilidad integral del desarrollo.

Accounting is a dynamic knowledge, in constant movement in its internal structures and in its external relation to its formal object of study: the qualitative and quantitative valuation of the existence and circulation of environmental, social and economic wealth controlled by organisations. The positioning of accounting in the field of knowledge has yielded characterisations of it as an art, a technique, social technology, all the way to more modern notions that defend it as a science. The present paper supports the notion of accounting as an applied social science. Such label implies that it belongs in the field of moral knowledge, and that its aims and functions must undergo an ethical examination in order to ensure its orientation towards contributing to the integral sustainability of development.

A Contabilidade é um saber dinâmico, em constante movimento das estruturas internas e do seu relacionamento externo com o seu objeto formal de estudo: a valoração qualitativa e quantitativa da existência e circulação da riqueza ambiental, social e económica controlada pelas organizações. A colocação da Contabilidade no campo do conhecimento deveio em sua qualificação como arte, técnica e tecnologia social, até as mais modernas concepções que fundamentam sua adscrição no campo das ciências. O presente documento fundamenta o caráter de ciência social aplicada da contabilidade; tal adscrição implica conceber este saber no campo dos conhecimentos morais, que caracteriza-se por julgar eticamente a função e a finalidade da mesma, a qual orienta-se à contribuição para a sustentabilidade integral do desenvolvimento.

Correntes educativas internacionais presentes nos programas de Contabilidade pública

Este documento expone los resultados de la investigación cualitativa Corrientes educativas internacionales presentes en los programas de contaduría pública, realizada con el fin de caracterizar las tendencias educativas que se encuentran presentes en seis programas de contaduría de Bogotá, para lo cual se abordaron los conceptos de educación, pedagogía y relación teoría-práctica como categorías de análisis, derivadas de cuatro corrientes educativas como la alemana, francesa, rusa y latina. La discusión de los resultados pone énfasis en la ubicación de estas categorías en los documentos orientadores de los programas que hacen parte de la unidad de análisis. Este estudio entrega posibilidades de apertura para una educación contable fundamentada en teorías de la educación, de tal forma que este texto se convierte en invitación para pensarnos y movilizarnos en ese campo.

The present paper shows the results of a qualitative research project called International Educational Tendencies Present in Public Accounting Programs, carried out with the scope of characterising educational tendencies found in six accounting programs in Bogotá, and for which the notions of education, pedagogy and the theory-practice relation were considered as analysis categories, derived from four educational tendencies such as the German, the French, the Russian and the Latin. Discussion on the results underlines the location of these categories in the orientation documents of the discussed programs. Lastly, the conclusion discusses the possibility of a model of accounting education based on education theories and in that sense is an invitation to further study the subject and take the necessary action..

Este documento expõe os resultados da pesquisa qualitativa Correntes educativas internacionais presentes nos programas de contabilidade pública, realizada com o objetivo de caracterizar as tendências educativas que encontram-se presentes em seis programas de contabilidade de Bogotá, para o qual abordaram-se os conceitos de educação, pedagogia e relação teoria-prática como categorias de análise, derivadas de quatro correntes educativas como a alemã, francesa, russa e latina. A discussão dos resultados põe ênfase na localização destas categorias nos documentos orientadores dos programas que fazem parte da unidade de análise. Este estudo confere possibilidades de apertura para uma educação con-tábil fundamentada em teorias da educação, de tal forma que este texto torna-se convite para pensar-nos e movi-mentar-nos nesse campo.

Estrutura de capital do sector automotivo colombiano: uma aplicação da teoria da hierarquia das preferências

La teoría de la jerarquía de las preferencias sostiene que no hay una estructura óptima de capital definida en las empresas, sino que se establece un orden de prioridades al momento de seleccionar las fuentes de financiación de los proyectos de inversión. Sobre esta base, el artículo da a conocer una de las metodologías de aplicación de la teoría a fin de evaluar su validez en una muestra de empresas del sector automotor colombiano. Esta implica el análisis de la relación entre las variaciones de la deuda de las empresas y sus déficits de flujos de recursos en efectivo. Para ello, propone la elaboración de una regresión simple entre los dos conceptos para evaluar el poder explicativo de los déficits sobre la emisión o pago de deuda. A partir del análisis financiero efectuado sobre el sector se concluye que efectivamente este grupo de empresas no busca una estructura óptima de capital en el período de estudio. Sin embargo, a partir de la aplicación del modelo estadístico, se observa que las empresas no tienen una preferencia marcada entre la financiación con recursos propios y el endeudamiento financiero como lo plantea la teoría.

Preference hierarchies theory states that there is no such thing as an optimal capital structure in businesses, but an order of priorities is established at the time of selecting the financial sources of the investment projects. On this basis, the present paper studies one methodology for the application of the theory with the purpose of evaluating its validity in a sample of businesses of the automobile sector in Colombia. This process implies the analysis of the relation between variations in debt and cash flow deficits in the businesses. For that purpose, a simple regression including both terms will be carried out, in order to evaluate the explanatory power of deficit on the emission or payment of debt. Based on this financial analysis it will be concluded that this group of businesses did not in fact seek an optimal capital structure in the studied period. Nevertheless, the application of the statistical model reveals that the businesses do not have a marked preference between financing with own resources and financial indebtedness as proposed in the theory.

A teoria da hierarquia das preferências argumenta que não tem uma estrutura ótima de capital definida nas empresas, mas que se estabelece uma ordem de prioridades no momento da escolha das fontes de financiamento dos projetos de investimento. Sobre esta base, o artigo revela uma das metodologias de aplicação da teoria a fim de avaliar sua validade em amostra de empresas do setor automotivo colombiano. Esta envolve análise da relação entre as variações da dívida das empresas e seus déficits de fluxo de recursos em dinheiro. Para isso, propõe a elaboração de uma regressão simples entre os dois conceitos para avaliar o poder explicativo dos déficits sobre a emissão ou pagamento da dívida. A partir da análise financeira efetuada sobre o setor conclui que efetivamente este grupo de empresas não procura uma estrutura ótima de capital no período de estudo. Contudo, a partir da aplicação do modelo estadístico, observa-se que as empresas não tem preferência marcante entre financiamento com recursos próprios e endividamento financeiro como sugerido pela teoria.

Controle de gestão na cadeia de valor e aportes da contabilidade de gestão: estudo de caso de uma companhia colombiana

El presente artículo tiene como fin describir algunas formas de realizar control de gestión en la cadena de valor. A partir del examen de bibliografía asociada con el tema y de un estudio de caso de tipo experimental en una compañía colombiana, se pone de manifiesto la importancia del análisis de la cadena de valor en entornos económicos de globalización, comercio internacional y exigencia permanente de mejoras en competitividad y productividad, para concluir que este tipo de análisis resulta fundamental para comprender el funcionamiento de las unidades económicas y aporta al alcance de los fines organizacionales, todo ello con base en información proporcionada por la contabilidad de gestión. El trabajo concluye que hay diferentes alternativas para realizar mejoras en la cadena de valor como las alianzas estratégicas, los cambios en la logística, el outsourcing y los indicadores de desempeño, entre otros. Las medidas que se tomaron en la compañía objeto de análisis permitieron reducir los costos, mejorar el servicio al cliente, gracias a la oportunidad en la entrega y a la disponibilidad de mayor cantidad de producto para cumplir los pedidos en la ciudad de Bogotá, situación que permitió fortalecer la imagen de la compañía que perciben sus clientes.

The present paper outlines some ways of exercising management control in the value chain. Based on an overview of related bibliography and an experimental case study in a Colombian company, the paper will show the importance of value chain analysis in economic environments dealing with globalisation, international trade and the permanent demand for improvements in competitiveness and productivity. It will then show that this type of analysis is paramount for understanding the way economic units work and it contributes to the achievement of organisational aims, all based on the information provided by management accounting. As a conclusion, it will be noted that there are different alternatives for achieving improvements in the value chain such as strategic alliances, logistic changes, outsourcing and performance indicators, among others. Measures taken by the studied company allowed them to reduce costs and improve customer service due to promptness in delivery and a larger availability of the product so as to comply with all requests in the city of Bogotá, a situation that strengthened the company's image in the eyes of clients.

Este arti go tem por fim descrever algumas formas de realizar o controle de gestão na cadeia de valor. A partir da revisão da bibliografia associada com o tema e de um estudo de caso de tipo experimental em uma companhia colombiana, exprime-se a importância da análise da cadeia de valor em ambientes econômicos de globalização, comercio internacional e exigência permanente de melhoramento da competitividade e produtividade para concluir que este tipo de análise resulta fundamental para compreender o funcionamento das unidades econômicas e proporciona o alcance dos propósitos organizacionais, todo isso com base na informação fornecida pela contabilidade de gestão. O trabalho conclui que tem diferentes alternativas para realizar melhoramento na cadeia de valor como as alianças estratégicas, as mudanças na logística, o outsourcing e os indicadores de desempenho, entre outros. As medidas tomadas na companhia objeto de análise permitiram reduzir custos, melhorar o serviço ao cliente, graças à oportunidade na entrega e disponibilidade de maior quantidade de produto para cumprir os pedidos na cidade de Bogotá, situação que permitiu fortalecer a imagem da companhia que percebem os clientes.

Debate sobre el significado de la calidad en las revistas académicas contables del país. Un debate público que debe extenderse

Debate sobre el presente y el futuro de las revistas contables colombianas: acuerdos, desacuerdos y retos

El reconocimiento contextual y el aprendizaje de las publicaciones internacionales en contabilidad