Cuadernos de Contabilidad

**La configuración de Cuadernos de Contabilidad, resultados y proyecciones**

Análisis empírico sobre las empresas que reportan en el marco de las IFRS en México

El presente documento tiene como objetivo identificar las empresas emisoras que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores y estudiar cuáles de ellas reportan su información financiera con base en la normatividad internacional, International Financial Reporting Standards (IFRS). El estudio se enlaza con el análisis documental del Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI, 2012) que muestra las mil empresas más grandes en México y, en paralelo, se vincula con las cien primeras trasnacionales del mundo. El resultado del estudio pone en evidencia la representatividad de las grandes empresas y las corporaciones trasnacionales que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores que reportan información financiera con base en las IFRS. Se trata de un estudio cualitativo, de diseño transeccional exploratorio, con un alcance descriptivo de corte transversal.

This article is intended to identify those issuing enterprises quoted on the Mexican Stock Exchange and to study which of them report financial information under the International Financial Reporting Standards (IFRS). The study is linked to the documental analysis performed by the National institute of Statistics and Geography (Instituto Nacional de Estadística y Geografía-INEGI, 2012) over the top 1000 companies in Mexico, and it regards-in parallel-the top 100 transnational corporations worldwide. Its results evidence the representativeness of large enterprises and transnational corporations quoted on the Mexican Stock Exchange reporting financial information under the IFRS. This is qualitative, cross-sectional and exploratory design study with cross-sectional and descriptive outreach.

O presente documento tem como objetivo identificar as empresas emissoras que cotam na Bolsa Mexicana de Valores e estudar quais delas reportam sua informação financeira baseadas na normatividade internacional, International Financial Reporting Standards (IFRS). O estudo liga-se com a análise documental do Instituto Nacional de Estadística e Geografia (INEGI, 2012) que mostra as mil empresas maiores no México e, em paralelo, vincula-se com as cem primeiras transnacionais do planeta. O resultado do estudo coloca em evidência a representatividade das grandes empresas e corporações transnacionais que cotam na Bolsa Mexicana de Valores que reportam informação financeira baseadas nas IFRS. Trata de estudo qualitativo, de desenho transsecional exploratório, com alcance descritivo de corte transversal.

Efectos de la implementación de la NIIF para las PYMES en una mediana empresa ubicada en la ciudad de Bogotá

La aplicación de nuevas normas contables en las entidades supone costos y beneficios. Literatura previa ha propuesto diversos efectos de la aplicación de Normas Internacionales de Información Financiera en entidades que participan de los mercados de capitales. El presente artículo expone un estudio de caso en el cual se implementó la NIIF para las PYMES en una mediana empresa colombiana. Los resultados evidencian mejoras en la calidad de la información contable al tiempo que señalan las dificultades que puede experimentar una entidad con la implementación de la NIIF para las PYMES.

The application of new accounting standards implies both costs and benefits. Previous literature has proposed diverse effects for the application of the International Financial Reporting Standards (IFRS) on entities taking part of capital markets. This article presents a case study on the implementation of IFRS for Small and Medium-Sized Entities on a Colombian Medium-Sized Business. The results evidence improvements in the quality of the accounting information, but difficulties experienced by the entities when implementing the standards are also highlighted.

A aplicação de novas normas contábeis nas entidades supõe custos e benefícios. Literatura previa já propus variados efeitos na aplicação das Normas Internacionais de Informação Financeira em entidades que participam dos mercados de capitais. O presente artigo expõe estudo de caso no que foi implementada a NIIF para PMEs em uma empresa média colombiana. Os resultados evidenciam melhoramentos na qualidade da informação contábil ao tempo que apontam para as dificuldades que puder experimentar uma entidade após implementação da NIIF para PMEs.

Propuesta de un nuevo enfoque para las Normas Internacionales de Información Financiera para Pequeñas y Medianas Empresas

En los últimos años, la tendencia tanto del International Accounting Standards Board, IASB, como del Financial Accounting Standards Board, FASB, se dirige a la creación de una norma específica e independiente del resto de normas de información financiera, aplicable, en general, sobre las entidades sin presencia en los mercados cotizados, sin tener en cuenta su dimensión. En nuestra opinión, la opción escogida presenta algunos inconvenientes desde la propia definición de su ámbito de aplicación, al dejar fuera de él empresas no cotizadas de tamaño significativo, al mismo tiempo que sigue resultando de excesiva complejidad para las empresas más reducidas. Así mismo, la decisión de simplificación basada en la eliminación de opciones contables en un juego independiente de normas, también reduce la calidad y comparabilidad de la información financiera. El trabajo propone un enfoque diferente basado en la flexibilidad y voluntariedad, mediante la exigencia de menores requerimientos y opciones contables más simples para las empresas de menor dimensión, exonerando incluso a las más reducidas, aunque sin eliminar la posibilidad de aplicar criterios permitidos en la normativa completa.

Over the past few years, there is a tendency both in the International Accounting Standards Board (IASB) and the Financial Accounting Standards Board (FASB) to address the creation of a specific norm -independent form the rest of financial information standards- to be generally applied in unlisted entities, but disregarding their dimension. From our point of view, the option chosen presents inconvenience in its definition and scope of application because it leaves meaningful-size unlisted companies aside. Besides, it is still meaning excessive complexity for smaller enterprises. The decision of simplification based on exclusion of accounting data on an independent set of norms likewise implies reduction of quality and comparability of financial information. This work proposes a different scope based on flexibility and willfulness, by means of less demanding requirements and simpler accounting options for smaller enterprises. It could even exonerate the smallest entities, but regarding the application of permitted criteria from the entire regulation.

Nos últimos anos, a tendência tanto do International Accounting Standards Board, IASB quanto do Financial Accounting Standards Board, FASB, encaminha-se à criação de uma norma específica e independente das outras normas de informação financeira, aplicável, em geral, em entidades sim presencia nos mercados cotados, independentemente de seu tamanho. Em nossa opinião, a opção escolhida apresenta alguns inconvenientes desde a própria definição do seu escopo de aplicação, pois deixa por fora empresas não cotadas de tamanho significativo, ao mesmo tempo em que resulta de excessiva complexidade para as empresas menores. Da mesma forma, a decisão de simplificação baseada na eliminação de opções contábeis em um jogo independente de normas, também reduz a qualidade e comparabilidade da informação financeira. O trabalho propõe uma abordagem diferente baseada na flexibilidade e voluntariedade, mediante a exigência de menos requerimentos e opções contábeis mais simples para empresas de menor tamanho, isentando até mesmo as menores, embora sim eliminar a possibilidade de aplicar critérios permitidos na normativa completa.

Mediciones a valor razonable en la contabilidad financiera

A finales del siglo XX e inicio del presente, la academia y los organismos reguladores han debatido sobre la conveniencia de las mediciones a valor razonable incluidas en las normas de contabilidad, para suministrar información transparente y comparable; por lo que se consideró pertinente realizar esta investigación documental en el área de la contabilidad financiera, cuyo propósito es describir las bases teóricas sobre el uso del valor razonable. Los resultados de esta investigación confirman que las mediciones a valor razonable en las normas de contabilidad se han generalizado, pues su aplicación produjo un cambio de paradigma en la contabilidad que dio prioridad a la esencia económica. Producto de las críticas, crisis financieras y organismos reguladores, en mayo de 2011, el International Accounting Standards Board, IASB, emitió una nueva norma que unifica la aplicación de esta medición en las NIIF. Los resultados de las investigaciones realizadas reflejan que la información financiera a valores razonables, es más relevante; sin embargo, hay críticas a este método de medición por la falta de objetividad cuando no hay un mercado activo; tal situación requiere que se continúe investigando sobre este tema.

At the end of the 20th century and the beginning of the 21st, both academy and regulators have debated upon the convenience of fair value measures included in the accounting standards in order to supply clear and comparable information. Because of this reason, it was regarded pertinent to begin this documental research on the financial accounting area, which is intended to describe the theoretical basis of the use of fair value. The results of this study confirm that fair value measurement in accounting standards has been generalized; its application implied a change in the accounting paradigm, which gave priority to the economic essence. Product of criticism, financial crises and the action of regulators, the International Accounting Standards Board (IASB) created a new norm in May 2011 in order to unify the application of this measurement on the International Financial Reporting Standards (IFRS). The results of these researches show the relevance of financial information in fair value measures. However, there is criticism to this measurement method because of the lack of objectivity when there is no active market. This situation requires further research on the subject.

No final do século XX e começo do presente, a academia e organismos reguladores debateram sobre a conveniência das aferições a valor razoável incluídas nas normas de contabilidade para ministrar informação transparente e comparável, pelo qual considerou-se pertinente realizar esta pesquisa documental na área da contabilidade financeira, cujo propósito é descrever as bases teóricas sobre o uso do valor razoável. Os resultados desta pesquisa confirmam que as aferições a valor razoável nas normas de contabilidade têm se tornado comuns, pois sua aplicação produziu uma mudança de paradigma na contabilidade que deu prioridade à essencia econômica. Produto das críticas, crises financeiras e organismos reguladores, em maio de 2011, o International Accounting Standards Board, IASB, emitiu uma nova norma que unifica a aplicação desta aferição nas NIIF. Os resultados das pesquisas realizadas re-fletem que a informação financeira a valores razoáveis é mais relevante; no entanto, tem críticas para este método de mesurarão pela sua falta de objetividade quando não há um mercado ativo; tal situação exige continuar pesquisando sobre o tema.

Costos de prestaciones de Pago Asociado de Diagnóstico (PAD) en un hospital provincial chileno

A pesar de su importancia, hay escasos análisis de costos del sistema de salud público chileno. Este estudio fue realizado en un hospital provincial chileno y en él se sugiere una metodología práctica de análisis de costos de un grupo de prestaciones de Pago Asociado de Diagnóstico (PAD), el que podría ser también aplicado a otras instituciones de salud pública. Como resultado, se obtuvo que las prestaciones PAD más rentables son: parto normal, colecistectomía abierta, criptorquidia unilateral y cesárea, mientras que hernia abdominal simple, amigdalectomía e hiperplasia de próstata arrojaron rentabilidades negativas. Debido a esto, el estudio recomienda ofrecer tantas prestaciones con beneficio positivo como sea posible, de acuerdo a la capacidad disponible del hospital. Estos resultados son válidos en el corto y mediano plazo, debido a que los costos unitarios deben ser recalculados periódicamente para ajustarse a las nuevas condiciones económicas y contractuales.

In spite of its importance, there is lack of cost analysis of the Chilean public health system. This study was carried out on a Chilean provincial hospital and it suggests a practical cost-analysis methodology of Diagnosis-Related Group Payment (DRGP) services applicable to other public health institutions. As a result, it was found that the most profitable DRGP services are: normal labor, open cholecys-tectomy, unilateral cryptorchidism and cesarean section. On the other hand, simple abdominal hernia, tonsillectomy and prostate hyperplasia showed negative profitability. Because of that, this study recommends offering as many profitable services as possible, according to the available capacity of staff and facilities. These results are valid short to mid-term due to the periodical recalculations in unitary costs, which are needed to adhere to new economical and contractual conditions

Apesar da sua importância, tem escassas análises de custos do sistema de saúde público chileno. Este estudo foi realizado em um hospital provincial chileno e nele sugere-se metodologia prática de análises de custos de um grupo de provisões de Pagamento Associado de Diagnóstico (PAD), o que poderia ser aplicado também para outras instituições de saúde pública. Como resultado, obteve-se que as provisões PAD mais rentáveis são: parto normal, colecistectomia aberta, criptor-quidia unilateral e cesárea, entanto que hérnia abdominal simples, amigdalectomia e hiperplasia da próstata renderam rendimentos negativos. Devido a isso, o estudo recomenda oferecer tantas provisões com benefício positivo como for possível, em consonância com a capacidade disponível do hospital. Estes resultados são válidos no curto e médio prazo devido a que é preciso recalcular periodicamente os custos unitários para ajustá-los às novas condições económicas e contratuais.

Los cambios climáticos y la gestión empresarial: un estudio de caso

Este artículo examina la vulnerabilidad del sector de energía eléctrica brasileña frente a los impactos ecológicos generados por los cambios climáticos globales (CCG). El objetivo es señalar la importancia de incluir las cuestiones medioambientales en el planeamiento estratégico de las empresas que actúan en ese mercado, de modo que reduzcan los posibles riesgos a su desempeño estratégico competitivo. Con el análisis FODA (Fortalezas, Oportunidades, Debilidades y Amenazas) se examina la situación competitiva de una empresa pública que actúa en el sector hidroeléctrico de Brasil. En concreto, se ha confirmado la necesidad de esta empresa de adaptarse en forma preventiva a estos cambios, ya que su vulnerabilidad podrá comprometer negativamente su desarrollo sostenible.

This article examines the vulnerability of the Brazilian electrical energy sector facing the ecological impact produced by global climate change (GCC). The purpose of it lies in highlighting the importance of including environmental issues in the strategic planning of businesses in this market so that possible risks of their strategic-competitive performance can be reduced. The competitive situation of a public entity taking part in the Brazilian hydroelectric-sector is examined by means of SWOT analysis (Strengths, Weaknesses, Opportunities and Threats). In particular, it confirmed the need of this entity to preventively adapt to those changes, because vulnerability may negatively compromise its sustainable development.

Este artig o examina a vulnerabilidade do setor de energia elétrica brasileira frente aos impactos ecológicos gerados pelas mudanças climáticas globais (CCG). O objetivo é demonstrar a importância de incluir as questões meio-ambientais no planejamento estratégico das empresas que atuam nesse mercado, de modo de reduzir os possíveis riscos para o seu desempenho estratégico competitivo. Com a análise FODA (Fortalezas, Oportunidades, Debilidades e Ameaças) examina-se a situação competitiva de uma empresa pública que atua no setor hidroelétrico do Brasil. Em concreto, tem se confirmado a necessidade desta empresa de se adaptar em forma preventiva a estas mudanças, pois sua vulnerabilidade poderá comprometer negativamente o seu desenvolvimento sustentável.

Futuros sobre TES tasa fija en pesos, producto derivado en el mercado de capitales colombiano

Los derivados han contribuido al desarrollo del mercado financiero en Colombia. Los futuros de TES, en especial, han conducido a una mejor administración de portafolios, unas nuevas formas de apalancamiento y una eficiente asignación de recursos. Por tanto, se hace indispensable conocer y comprender la naturaleza, funcionalidad y valoración de estos instrumentos. El documento Futuros sobre TES tasa fija en pesos colombianos, un producto derivado en el mercado de capitales colombiano, se presenta como producto de una articulación de resultados de investigación relacionados con el trabajo de grado de la maestría en gestión financiera internacional, y de resultados parciales del proyecto de investigación Pertinencia de los estándares internacionales de valuación emitidos por el IVSC [International Valuation Standards Council] y de las prácticas actuales de valuación de activos aplicadas en Colombia en la preparación de la información financiera bajo NIIF [Normas Internacionales de Información Financiera], para profundizar en el estudio sobre la estructuración y desarrollo de ese producto financiero y proporcionar herramientas reconocidas para su valoración, tanto en el mercado nacional como en el internacional. El desarrollo del estudio de este instrumento financiero fue realizado por fases. La primera aborda la conceptualización del TES como instrumento de financiación de renta fija, emitido por el gobierno colombiano; en la segunda fase se definen y se aplican algunas de las metodologías propuestas para determinar la estructura temporal de las tasas de interés (curva cupón cero); en una tercera fase, se profundiza sobre la estructuración y desarrollo de los futuros de TES en Colombia, para completar los elementos claves de la estructuración y desarrollo de los TES en el mercado financiero colombiano. Este estudio deja abierta la posibilidad de aportes al desarrollo de los futuros en Colombia, y a análisis de otros instrumentos financieros derivados en este mismo entorno.

Derivatives have contributed in the Colombian financial market development. TES Future, in particular, has led to better portfolio management, new forms of leveraging and efficient resource allocation. Consequently, it is crucial to acknowledge and to understand the nature, functionality and valuation of this sort of instruments. The document TES Future at a fixed rate in Colombian Peso, a Derivative in the Colombian Capital Market' is presented as the articulation of research results coming from the International Financial Management Master's degree graduation paper by the author, and the partial results of a research project Pertinence of International Valuation Standards issued by the International Valuation Standards Council. It regards the current active valuation practices applied in Colombia-under the International Financial Reporting Standards-in order to deepen the scope of the study on the framing and development of this financial product. It provides acknowledged tools for its valuation both in the national and international markets. The development of this financial instrument was carried out in phases. The first one approaches the conceptualization of TES as a fixed-income-security funding instrument issued by the Colombian government. During the second phase, the proposed methodologies are defined and applied for determining the temporal structure of interest rates (zero-coupon curve). The third phase focuses on the framing, development and key elements of TES Future in Colombia. This study opens up the possibility for contributions to the development of futures in Colombia and the analysis of other financial instruments derived from the same field.

Os derivados têm contribuído no desenvolvimento do mercado financeiro na Colômbia. Os futuros de TES, em especial, conduziram para uma melhor administração de portfólios, umas novas formas de alavancamento e uma eficiente assinação de recursos. Portanto, faz-se indispensável conhecer e compreender a natureza, funcionalidade e avaliação de estes instrumentos. O documento Futuros sobre TES taxa fixa em pesos colombianos, produto derivado no mercado colombiano de capitais apresenta-se como produto de uma articulação de resultados de pesquisa relacionados com o trabalho de graduação do mestrado em gestão financeira internacional e de resultados parciais do projeto de pesquisa Pertinência dos padrões internacionais de avaliação emitidos pelo IVSC [International Valuation Standards Council] e das práticas atuais de avaliação de ativos aplicadas na Colômbia na preparação da informação financeira sob NIIF [Normas Internacionais de Informação Financeira], para aprofundar no estudo sobre estruturação e desenvolvimento desse produto financeiro e fornecer ferramentas reconhecidas para sua avaliação, tanto no mercado nacional quanto no internacional. O desenvolvimento do estudo desse instrumento financeiro foi realizado por fases. A primeira aborda a conceituação do TES como instrumento de financiamento de renda fixa, emitido pelo governo colombiano; na segunda fase defi-nem-se e aplicam algumas metodologias propostas para determinar a estrutura temporal das taxas da curva de juros à vista (ou curva de juros zero-cupom); numa terceira fase, aprofunda-se sobre a estruturação e desenvolvimento dos futuros de TES na Colômbia, para completar os elementos-chave da estruturação e desenvolvimento dos TES no mercado financeiro colombiano. Este estudo deixa aberta a possibilidade para aportes ao desenvolvimento de futuros na Colômbia e análise de outros instrumentos financeiros derivados neste mesmo entorno.

**Diagnóstico de gobierno corporativo como mecanismo en la prevención del fraude en empresas familiares^* (Aplicación de método de casos**

Mediante un diagnóstico de prácticas de gobierno corporativo, se pueden determinar debilidades y fortalezas en esta materia; en el caso de las debilidades, estas afectan directamente el ambiente de control interno de las organizaciones, como los conflictos de intereses, la inexistencia de políticas y de códigos de conducta y la falta de cultura organizacional. Las falencias en las prácticas de gobierno corporativo han generado los escenarios para la comisión de fraudes en las organizaciones; el riesgo de fraude es una realidad a la que están expuestas las empresas y como todo riesgo debe ser administrado y, en este caso, mitigado y prevenido. En el presente artículo, se hace una contextualización de dos aspectos de suma importancia para el desempeño y sostenibilidad de las empresas de familia; por un lado, las prácticas de gobierno corporativo y por otro, el fraude. Para demostrar que las inadecuadas prácticas de gobierno corporativo son una causa directa de la comisión de fraudes en las organizaciones, se expondrá el caso del Grupo Mikarena de Colombia (grupo de empresas de familia), en el que se utilizó la siguiente metodología: a) cuantificación de los casos de fraude ocurridos en el interior de cinco de sus organizaciones derivados de inadecuadas prácticas de gobierno corporativo, b) diagnóstico de prácticas de gobierno corporativo, incluyendo un aparte de administración del riesgo de fraude y, c) resultado cuantificado del diagnóstico con observaciones y recomendaciones. Hay una relación directa entre el fraude y el gobierno corporativo; las inadecuadas prácticas de gobierno corporativo son una oportunidad para la comisión de fraudes; la manera de saber si las organizaciones tienen inadecuadas prácticas de gobierno corporativo es un diagnóstico, que permitirá conocer la situación actual, recibir recomendaciones y finalmente optimizar la gestión de las organizaciones.

It is possible to determine weaknesses and strengths in businesses by means of a corporative government practice diagnosis. Weaknesses-like conflict of interests, inexistent policies or codes of conduct and lack of organizational culture-directly affect the internal oversight environments of the entities. Shortcomings in corporative government practices have fostered scenarios for fraud commitment within organizations. The risk of fraud is a reality every business is exposed to and, as any sign of risk, it has to be managed and -in this case- mitigated or prevented. This article presents the contextualization of two meaningful aspects for the performance and sus-tainability of family businesses: corporative government practices, on the one hand, and fraud on the other one. In order to show how inadequate corporative practices become a direct cause of fraud commitment within entities, the case of Grupo Mikarena de Colombia, a family business group, is presented by means of the following methodology: a) quantification of inadequate corporative government practice-derived fraud cases committed within five of their companies, b) diagnosis of corporative government practices, including a risk of fraud management section, and c) a quantified diagnosis result with observations and recommendations. Through this diagnosis it is possible to understand the current state of corporative government, to receive feedback, and to further optimize management within organizations.

Mediante diagnóstico de práticas de governança corporativa, podem se determinar debilidades e fortalezas nesta matéria; no caso das debilidades, elas afetam diretamente o ambiente de controle interno das organizações, como os conflitos de interesse, a inexistência de políticas e códigos de conduta e a falta de cultura organizacional. As falências nas práticas da governança corporativa têm gerado os cenários para a comissão de fraudes nas organizações; o risco de fraude é uma realidade a que estão expostas as empresas e como qualquer risco deve ser administrado e, neste caso, mitigado e prevenido. No presente artigo faz-se uma contextualização de dois aspectos de suma importância para o desempenho e sustentabilidade das empresas de família; de um lado, as práticas de governança corporativa e de outro, o fraude. Para demonstrar que as inadequadas práticas da governança corporativa são causa direta do cometimento de fraudes nas organizações, expõe-se o caso do Grupo Mikarena da Colômbia (grupo de empresas de família) no que foi utilizada a seguinte metodologia: a) quantificação dos casos de fraude acontecidos no interior de cinco das suas organizações derivados de inadequadas práticas de governança corporativa, b) diagnóstico de práticas de governança corporativa, incluindo um apartado de administração do risco de fraude e, c) resultado quantificado do diagnóstico com observações e recomendações. Existe relação direta entre fraude e governança corporativa; as inadequadas práticas de governança corporativa são uma oportunidade para o cometimento de fraudes; a maneira de saber se as organizações têm inadequadas práticas de governança corporativa é o diagnóstico que permitirá conhecer a situação atual, receber recomendações e finalmente aperfeiçoar a gestão das organizações.

La práctica docente en contabilidad de gestión; una aproximación a partir de las trayectorias

El presente documento tiene como objetivo hacer una aproximación comprensiva al papel que tienen las trayectorias de los docentes de contabilidad de gestión en la definición de la práctica docente que despliegan. Conceptualmente, se parte de la teoría de los campos de Pierre Bourdieu para relacionarla con el concepto del conocimiento profesional del profesor, con el fin de identificar qué lógicas subyacen en el caso de la enseñanza de la contabilidad de gestión. Metodológicamente, a partir del análisis de entrevistas de seis docentes que orientan estas asignaturas, se identifica que las lógicas de los sistemas productivo y escolar modulan y preforman el saber técnico-disciplinario de la contabilidad de gestión y encauzan así la práctica docente. El documento concluye que, al menos en la muestra, la relación entre estas lógicas y las prácticas docentes está dada por la formación de un conocimiento profesional que vincula las demandas de los campos empresariales y educativos. Se hace un llamado final a adelantar investigaciones futuras que permitan profundizar la comprensión de esta dinámica tanto en la contabilidad de gestión, como en otras áreas contables.

The purpose of this article is presenting a comprehensive approach to the role of Management Accounting teacher's career paths in the definition of the teaching practice they undertake. From a conceptual starting point, it regards Pierre Bourdieu's notion of field and relates it with the concept of professional knowledge of professors in order to identify the logics underlying Management Accounting teaching. The methodological design comprised analysis of the interviews to six active teachers leading the subject studied. From this analysis, it was identified that the logics of the productive and scholar systems modulate and give shape to the technical-disciplinary knowledge of Management Accounting, which brings orientation to the teaching practice. It is concluded that the relation between these logics and the teaching practices is given by the formation of a professional knowledge binding entrepreneurial and educative demands together. A final call for further research is made in order to deepen comprehension of these dynamics in Management Accounting and other accounting areas.

O presente documento tem como objetivo fazer aproximação compreensiva do papel que têm as trajetó-rias dos docentes de contabilidade de gestão na definição da prática docente que desfraldam. Conceitualmente, parte-se da teoria dos campos de Pierre Bourdieu para relacioná-la com o conceito do conhecimento profissional do professor, com objetivo de identificar quais lógicas subjazem no caso do ensino da contabilidade de gestão. Metodologicamente, a partir da análise de entrevistas de seis docentes que ministram estes cursos, identificara-se que as lógicas dos sistemas produtivo e escolar modulam e pré-formam o saber técnico-disciplinar da contabilidade de gestão e encaminham assim a prática docente. O documento conclui que, pelo menos na amostra, a relação entre estas lógicas e as práticas docentes é dada pela formação de um conhecimento profissional que vincula as demandas dos campos empresariais e educativos. Faz-se uma chamada final para adiantar pesquisas futuras que permitam aprofundar a compreensão desta dinâmica tanto na contabilidade de gestão quanto em outras áreas contábeis.

Los currículos de los programas académicos de contaduría pública, tras la enseñanza de lo internacional y la globalización en la contabilidad: necesidades de ajuste más allá de respuestas técnicas

A partir del entendimiento y alcance que los procesos de globalización e internacionalización puedan tener entre las comunidades académicas que definen y ajustan los currículos de programas de contaduría pública, pueden generarse transformaciones técnicas e instrumentales para pasar de enseñar unas normas de alcance nacional, a otras emitidas por reguladores internacionales, por una parte, pero al mismo tiempo pueden generarse posibilidades para transformaciones más de fondo en el proceso de formación del contador público en Colombia. En este artículo se examinan las posibilidades que se puedan presentar en uno u otro sentido que en buena medida dependerán de si los programas se apoyan exclusivamente en una mirada hegemónica de estos procesos o si, por el contrario, reconocen al mismo tiempo miradas alternativas que pueden resultar más adecuadas para la formación profesional contable en un contexto como el colombiano, marcado por la inequidad y la exclusión que justamente las miradas predominantes de la internacionalización y la globalización están produciendo sobre la realidad social. Este trabajo es solamente una primera reflexión y no ha incluido referencias específicas a ningún programa en particular. Se trata de una investigación a priori que puede generar hipótesis de trabajo que deban ser contrastadas empíricamente con posterioridad. Se acude, por tanto, a diversos textos académicos y a regulaciones que abordan el tema de la formación profesional, en particular en el caso colombiano.

Technical and instrumental transformations may be generated from the understanding and the reach of globalization and internationalization processes among the academic communities defining public accounting curricula. On the one hand, they can move from teaching national impact norms to adhering standards issued by international regulators. On the other hand, however, there can be simultaneous possibilities for deeper changes in the formation process of the Colombian public accountant. This study examines the possibilities each one of those senses imply, which mostly depend on the grounding of academic programs: Are they exclusively based on a hegemonic perspective of the processes? On the contrary, do they acknowledge alternative perspectives? The latter, in fact, can be more appropriate for the accounting professional formation in a context like the Colombian one, which is marked by inequity and exclusion produced by the prevailing perspectives of internationalization and globalization over social reality. This work can be regarded as a first reflection and has no references to a particular program. This a priori inquiry is intended to foster future work hypothesis to be empirically contrasted on the field. Consequently, it makes use of diverse academic sources and regulations approaching professional formation-particularly-in the Colombian context.

A partir do entendimento e alcance que os processos de globalização e internacionalização pudessem ter entre as comunidades acadêmicas que definem e ajustam os currículos dos programas de contabilidade pública é possível gerar transformações técnicas e instrumentais para passar de ensinar umas normas de alcance nacional para outras emitidas por reguladores internacionais, de uma parte, mas ao mesmo tempo podem se gerar possibilidades de transformações mais profundas no processo de formação do contador público na Colômbia. Neste artigo examinam-se as possibilidades que podem se apresentar em um e outro sentido, que em boa medida vão depender de se os programas são escorados exclusivamente em um olhar hegemônico sobre tais processos ou se, pelo contrário, reconhecem ao mesmo tempo olhares alternativos que resultariam mais adequados para a formação profissional contábil em um contexto como o colombiano, marcado pela iniquidade e a exclusão que precisamente os olhares predominantes da internacionalização e globalização estão produzindo sobre a realidade social. Este trabalho é somente uma primeira reflexão e não inclui referências específicas a programa nenhum. Trata de pesquisa a priori que pode gerar hipóteses de trabalho a ser contrastadas empiricamente com posterioridade. Apelamos, por isso, a textos acadêmicos variegados e a regulações que abordam a questão da formação profissional, em particular no caso colombiano.

Aproximación a la relación entre aspectos sociológicos del poder y la ética profesional del contador público. 2^a parte

El presente trabajo es producto de la discusión que se adelanta en la línea de investigación Modernización desde la perspectiva contable, del grupo Nuevo Pensamiento Administrativo, de la Universidad del Valle. La preocupación por los procesos de formación de contadores públicos ha señalado que tal vez uno de los más complejos temas es el de la ética profesional; de ahí, el interés por analizar tópicos asociados a la sociología, como el poder, el modelo económico y la mentalidad moderna, entre otros, que puedan arrojar luces sobre la ética contable. El argumento central es el comportamiento ético del contador público; para ello, se ha reseñado un marco teórico basado en los planteamientos de Immanuel Kant, principalmente, el cual permite hacer la lectura de los actos encontrados en una muestra estudiada sobre las acciones de un grupo de contadores públicos de la ciudad de Cali. El método empleado es exploratorio y descriptivo, aplicado a 80 personas con una encuesta de 11 preguntas. Los resultados se presentan en datos resumidos en tablas y gráficos que ayudan a ilustrar la valoración dada por los encuestados.

This work is the product of a discussion promoted in the research line Modernization from the Accounting Perspective of the group Nuevo Pensamiento Administrativo (New Administrative Thinking) of Universidad del Valle. The concern for public accountant formation processes has pointed professional ethics as one of the most complex issues. From that, there is interest for analyzing sociology related topics like power, economic models and post-modern thinking-among others-in order to shed light on accounting ethics. The main argument is the ethical behavior of the public accountant. With that reason in mind, a theoretical framework based on Immanuel Kant's approaches was reviewed in order to identify specific acts on the sample studied over the actions of a group of public accountants in Cali, Colombia. This study used an exploratory-descriptive methodology and made use of a survey of eleven questions which was applied to 80 people. The results are shown in summarized tables and graphs to illustrate the valuation given by the surveyed populationx.

O presente trabalho é um produto da discussão em andamento na linha de pesquisa Modernização desde a perspectiva contábil do grupo Novo Pensamento Administrativo, da Universidad del Valle. A preocupação pelos processos de formação de contadores públicos tem mostrado que, talvez, um dos mais complexos temas é o da ética profissional; daí, o interesse por analisar tópicos associados à sociologia, como o poder, o modelo econômico e a mentalidade moderna, entre outros, que poderiam lançar luz sobre a ética contábil. O argumento central é o comportamento ético do contador público; para isso, resenhou-se um quadro teórico baseado nas ideias de Immanuel Kant principalmente, que permite fazer leitura dos atos encontrados na amostra estudada sobre as ações de um grupo de contadores públicos da cidade de Cali. O método empregado foi exploratório e descritivo e apli-cou-se a oitenta pessoas mediante inquérito de onze perguntas. Os resultados são apresentados no resumo dos dados em tabelas e gráficos que ajudam a ilustrar a avaliação dada pelos respondentes.

Vínculos de la investigación contable interpretativa con la producción académica colombiana: avances y oportunidades

Los objetivos de este artículo son presentar la estructura de la investigación contable interpretativa en su contexto original e identificar los avances en su comprensión y aplicación por parte de los académicos colombianos. Los componentes de la estructura se identificaron mediante una revisión sistemática de la literatura publicada en las principales revistas de la corriente: Accounting, Organization and Society; Critical Perspectives on Accounting y Accounting; Auditing and Accountability Journal; la estructura comprende una distinción conceptual, bases teóricas y metodológicas, escenarios en los que se construyen la corriente, las limitaciones y las oportunidades para el desarrollo futuro. Los avances en la academia colombiana se identificaron también mediante una revisión de la literatura publicada en las revistas especializadas y algunos libros de amplia circulación. El principal potencial identificado es la posibilidad de integrar a la investigación las prácticas profesionales del contador público y los contextos en los que se desarrolla la profesión.

This article is intended to present the structure of interpretive accounting research in its original context and to identify advancement in its comprehension and application by Academic scholars. The components of the structure were identified by means of a systematic review of the literature publishes on journals of the same area of knowledge: Accounting, Organization and Society; Critical Perspectives on Accounting; and Accounting, Auditing and Accountability Journal. The structure is composed of a conceptual distinction, theoretical and methodological basis, scenarios where the area is built-up, besides the limitations and possibilities for future developments. Advancement in the Colombian academy was also identified through revision of the literature published on specialized journals and wide-circulation books. The main potential identified from that is the possibility of integrating research to the professional practice of the public accountant and the contexts whereby this profession is developed.

Os objetivos deste artigo são apresentar a estrutura da pesquisa contábil interpretativa em seu contexto original e identificar os avanços em suas compreensão e aplicação por parte dos académicos colombianos. Os componentes da estrutura identificaram-se mediante revisão sistemática da literatura publicada nas principais revistas da corrente: Accounting, Organization and Society; Critical Perspectives on Accounting; e Accounting, Auditing and Accountability Journal; a estrutura compreende uma diferenciação conceitual, bases teóricas e metodológicas, cenários nos quais são construídas corrente, limitações e oportunidades para o desenvolvimento futuro. Os avanços na academia colombiana identificaram-se também mediante revisão de literatura publicada em revistas especializadas e alguns livros de grande circulação. O principal potencial identificado é a possibilidade de integrar na pesquisa as práticas profissionais do contador público e os contextos nos que desenvolve-se a profissão.

Modelo de valoración de activos financieros (CAPM) y teoría de valoración por arbitraje (APT): Un test empírico en las empresas del sector eléctrico brasileño

El Modelo de Valoración de Activos Financieros (CAPM) y la Teoría de Valoración por Arbitraje (APT) son técnicas de valoración de activos financieros empleadas para estimar el retorno generado por las inversiones. Con el propósito de evaluar la aplicabilidad de esos modelos, se realizó un estudio empírico para verificar el comportamiento de los retornos esperados de las acciones de empresas brasileñas de energía eléctrica. Para tal efecto, los riesgos y los retornos estimados por los modelos fueron confrontados con los datos reales. La muestra está conformada por las acciones de las empresas que componen el Índice de Energia Elétrica, IEE, elaborado por la Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros de São Paulo, BM&F Bovespa, con un total de 15 activos. Los resultados sugieren que los factores macroeconómicos, en general, no tienen en cuenta la rentabilidad de las acciones de las empresas estudiadas, ya que el control público excesivo sugiere que los participantes del mercado atribuyen mayor importancia a las variables específicas de la industria que a los factores macroeconómicos.

Capital Asset Pricing Model (CAPM) and Arbitrage Pricing Theory (APT) are valuation techniques of financial actives which are employed to determine return generated on investment. With the purpose of evaluating the applicability of these models in mind, an empirical study was performed in order to verify expected return behavior on Brazilian's Electrical Sector stocks. There was confrontation between risk and expected return given by the models and real data. The sample is comprised by quoted entities of Índice de Energia Elétrica (IEE), developed by Mercadorias e Futuros de São Paulo (BM&FBovespa) stock market, over a basis of 15 assests. The results suggest macroeconomic factors-in general-to disregard stock profitability of the studied entities. This happens because of the fact that excessive public control suggests participants to give more importance to specific variables of the industry rather than macroeconomic factors.

O Modelo de Precificação de Ativos Financeiros (CAPM) e a Teoria de Precificação por Arbitragem (APT) são técnicas de avaliação de ativos financeiros empregadas para estimar o retorno gerado pelos investimentos. Com o propósito de avaliar a aplicabilidade desses modelos, realizou-se estudo empírico para verificar o comportamento dos retornos esperados das ações de empresas brasileiras de energia elétrica. Para tal, os riscos e retornos estimados pelos modelos foram confrontados com dados reais. A amostra é conformada pelas ações das empresas que compõem o Índice de Energia Elétrica, IEE, elaborado pela Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros de São Paulo, BM&F Bovespa, com um total de quinze ativos. Os resultados sugerem que os fatores macroeconômicos, em geral, não levam em conta a rentabilidade das ações das empresas estudadas, uma vez o controle público excessivo sugere que os participantes do mercado atribuem maior importância às variáveis específicas da indústria que a fatores macroeconômicos.

Una aproximación teórica a los modelos de medición y valoración contable en una economía inmaterial

Este artículo de reflexión se centra en mostrar un recorrido teórico por las principales tensiones en materia de medición y valoración, que han sido producto de discusión a través de la historia, en disciplinas como la economía y la contabilidad, para procurar dejar al descubierto la necesidad imperiosa de que la contabilidad atrape la realidad de la nueva economía y evidencie en informes (financieros o no financieros) con la ayuda de diversidad de modelos atemperados al mundo de hoy, formas de reconocimiento, medición, valoración y revelación de los bienes de naturaleza inmaterial, que tienen características propias, diferentes a aquellos bienes tangibles o materiales. Se pretende generar un marco de referencia hacia las tendencias en materia contable, ligadas a las dinámicas empresariales de las nuevas economías y la forma de representación de los bienes que se originan en ellas.

This reflection article is focused on presenting a theoretical overview of the main tensions regarding measurement and valuation which have prompted discussion throughout the history of disciplines like economy and accounting. It intends to uncover the overbearing need for accounting to embrace the reality of the new economy and evidence it through financial on non-financial reports-assisted by a diversity of tempered models of today-in form of acknowledgement, measurement, valuation and reveal of immaterial-nature assets, which have characteristics of their own and are different from material or tangible goods. It is pretended to conceive a theoretical framework towards future trends on accounting, linked to entrepreneurial dynamics of new economies and the way of representing goods originated from them.

Este artigo de reflexão centra-se em mostrar recorrido teórico pelas principais tensões em questão de aferição e avaliação, que foram produto de discussão ao longo da história, em disciplinas como economia e contabilidade, para tentar descobrir a necessidade imperiosa de que a contabilidade atrapalhe a realidade da nova economia e evidencie em relatórios (financeiros ou não financeiros) com ajuda da diversidade de modelos aclimatados ao mundo de hoje, formas de reconhecimento, mensuração, avaliação e desvendamento dos bens de natureza imaterial, que têm características próprias, diferentes daqueles bens tangíveis ou materiais. Pretende-se gerar um quadro de referência para as tendências em matéria contábil ligadas às dinâmicas empresariais das novas economias e a forma de representação dos bens que elas originam.

La administración educativa contable como actor importante en la discusión de la política editorial

Internacionalización de las revistas contables: un aporte al debate polifónico

Entre permanencias y reiteraciones: conversación con el profesor Jesús Arroyo de la UNAM, a propósito de un curso sobre literatura y contabilidad