Introducción/objetivo:

este artículo exploró la relación entre el riesgo de liquidez y la rentabilidad de las acciones en el mercado bursátil chileno, utilizando tres medidas de riesgo de liquidez ampliamente utilizadas en otras investigaciones y tres medidas recientes a las que se suma la variable de capital flotante.

Metodología:

el análisis se realiza mediante regresión de datos de panel durante el período 2010-2019, la muestra considera 46 empresas chilenas con un total de 5509 observaciones mensuales.

Resultados:

se observa una relación entre la rentabilidad y el riesgo de liquidez, pero solo para dos de las medidas utilizadas. Las medidas de riesgo de liquidez basadas en capital flotante no muestran resultados en esta línea.

Conclusiones:

este trabajo, es un indicio más de que los riesgos financieros son difíciles de encasillar en un modelo específico y el riesgo de liquidez no es una excepción. Según la evidencia esta investigación señala que el riesgo de liquidez puede ser medido y capturado por diferentes índices y modelos.