Abstract

VILLARREAL-SAMANIEGO, Dacio  and  SANTILLAN, Roberto J.. El Efecto Día de la Semana y la Hipótesis del Mercado Adaptativo en las Bolsas de Valores de América Latina. estud.gerenc. [online]. 2023, vol.39, n.168, pp.286-296.  Epub Oct 30, 2023. ISSN 0123-5923.  https://doi.org/10.18046/j.estger.2023.168.5796.

El objetivo de este trabajo es examinar la anomalía Día-de-la-Semana (DOW) desde la perspectiva de la Hipótesis de Mercados Adaptativos en los índices bursátiles de Argentina, Brasil, Chile, Colombia, México y Perú en diferentes subperíodos y bajo diferentes condiciones de mercado. Las especificaciones de Promedio-Móvil-Autorregresivo, Heteroscedasticidad-Condicional-Autorregresiva-Generalizada, y las pruebas de Kruskal-Wallis utilizadas en el estudio revelan que el efecto Día-de-la-Semana aparece y desaparece en tres de los índices y que su presencia varía bajo diferentes condiciones del Mercado en todos ellos. Esta evidencia empírica apoya la Hipótesis de Mercados Adaptativos.

Keywords : efecto día de la semana; índices bursátiles latinoamericanos; hipótesis de los mercados adaptativos; hipótesis de los mercados eficientes.

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