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Estudios Gerenciales
Print version ISSN 0123-5923
Abstract
VILLARREAL-SAMANIEGO, Dacio and SANTILLAN, Roberto J.. O efeito do dia-da-semana e a hipótese de mercado adaptativo nas bolsas de valores latino-americanas. estud.gerenc. [online]. 2023, vol.39, n.168, pp.286-296. Epub Oct 30, 2023. ISSN 0123-5923. https://doi.org/10.18046/j.estger.2023.168.5796.
O objetivo deste artigo é examinar o efeito dia-da-semana (DOW) sob a perspectiva da hipótese dos mercados adaptativos nos índices de ações da Argentina, Brasil, Chile, Colômbia, México e Peru em diferentes subperíodos e sob diferentes condições de mercado. As especificações dos testes média móvel autoregressiva, heterocedasticidade condicional autoregressiva generalizada e Kruskal-Wallis, utilizados no estudo, revelam que o efeito dia-da-semana aparece e desaparece em três dos índices e que sua presença varia de acordo com diferentes condições de mercado em todos eles. Esta evidência empírica apoia a hipótese dos mercados adaptativos.
Keywords : efeito do dia-da-semana; índices de ações latino-americanos; hipótese de mercados adaptativos; hipótese de mercados eficientes.