Abstract

CASTILLO, José A.  and  MORA-VALENCIA, Andrés. Efecto del riesgo moral en la cartera de crédito de las PYME garantizadas por el Fondo Nacional de Garantías de Colombia. estud.gerenc. [online]. 2023, vol.39, n.168, pp.379-386.  Epub Oct 30, 2023. ISSN 0123-5923.  https://doi.org/10.18046/j.estger.2023.167.5961.

Este artículo determina el efecto del riesgo moral en la probabilidad de incumplimiento de la cartera de crédito de las pequeñas y medianas empresas garantizadas por el Fondo Nacional de Garantías de Colombia. Para ello, se emplean dos modelos logit con indicadores financieros tradicionales y de riesgo moral en una metodología de cópula. Los resultados muestran que las probabilidades de incumplimiento tienen el mismo patrón y que al incorporar los indicadores del riesgo moral no hay variaciones significativas en los resultados, por ende, las categorías de riesgo moral se convierten en una herramienta idónea no solo a nivel del cálculo de probabilidad de incumplimiento individual, sino también en una cartera.

Keywords : indicadores de riesgo moral; riesgo de crédito; fondo nacional de garantías; cartera de crédito; cópulas.

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