Abstract

SOSA, Miriam; ORTIZ-CALISTO, Edgar  and  CABELLO, Alejandra. L’impact de l’indice d’incertitude de la politique économique sur l’activité économique et les marchés boursiers et des changes au mexique: un modèle DCC. Lect. Econ. [online]. 2023, n.98, pp.39-65.  Epub Oct 23, 2023. ISSN 0120-2596.  https://doi.org/10.17533/udea.le.n98a349886.

Cet article étudie l’impact de l’indice d’Incertitude des Politiques Économiques (EPU pour ses initiales en anglais) des États Unis et local, sur l’activité économique et financière au Mexique, à l’aide de données statistiques mensuelles entre janvier 1996 jusqu’en septembre 2019. Pour atteindre cet objectif, un modèle de corrélation dynamique conditionnelle (DCC) est proposé. Les résultats indiquent que l’EPU local a un impact sur les variables financières (du marché boursier et du marché des échanges), mais pas sur l’activité économique et la production industrielle. Ce résultat s’explique par le fait que les variables financières sont beaucoup plus sensibles et dynamiques que les variables économiques, lesquelles prennent plus de temps à se modifier. En revanche, l’EPU des États-Unis n’a pas d’impact significatif sur l’activité économique et financière du Mexique. Les résultats indiquent que les variables économiques et financières locales ont une plus grande réponse à l’incertitude locale qu’à l’incertitude internationale.

Keywords : incertitude de politique économique; marché des capitaux; taux de change; activité économique; corrélation conditionnelle dynamique.

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