Abstract

CASTILLO PAREDES, Laura Daniela  and  RAMONI-PERAZZI, Josefa. A volatilidade da taxa de câmbio paralela na Venezuela 2005-2015. Apuntes del Cenes [online]. 2017, vol.36, n.63, pp.95-135. ISSN 0120-3053.  https://doi.org/10.19053/01203053.v36.n63.2017.5312.

A taxa de câmbio paralelo é uma das principais variáveis económicas para a tomada de decisões na Venezuela. Para analisar o comportamento desta variável tendo em conta as suas características essenciais, o excesso de curtose, persistência e assimetria, uma síntese teórica dos principais modelos de volatilidade estocástica é feita e um conjunto de modelos é estimado. O modelo que melhor se adapta ao comportamento da variável é um EGARCH (1.1), que capta o efeito assimétrico de perturbações estocásticas na série. Para choques negativos (depreciação da taxa de câmbio paralelo), a volatilidade aumenta, mas choques positivos (apreciação da taxa de câmbio paralelo) permanece constante.

Keywords : taxa paralelo de câmbio; volatilidade; persistência; modelos de volatilidade estocástica; EGARCH.

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