Abstract

CANDELO-VIAFARA, Juan Manuel  and  OVIEDO-GOMEZ, Andrés. La volatilidad de la moneda: un análisis de la tasa de cambio colombiana y los mercados de materias primas energéticas. Cuad. Econ. [online]. 2023, vol.42, n.89, pp.177-201.  Epub Feb 23, 2024. ISSN 0121-4772.  https://doi.org/10.15446/cuad.econ.v42n89.93707.

El artículo analiza el efecto derrame de los precios de las materias primas energéticas del petróleo, carbón y gas, sobre la moneda colombiana en el periodo 2000-2020. Como metodología, se utilizaron los vectores autorregresivos (VAR), con variables cointegradas y el análisis de desbordamiento de derrames. Los resultados sugieren la existencia de relaciones de cointegración entre las materias primas energéticas y la tasa representativa del mercado; además de una relación inversa entre estas variables. El petróleo, el carbón y el gas explican la volatilidad de la tasa representativa del mercado hasta en 70 %, 45 % y 50 %, respectivamente. La investigación permite inferir que la tasa representativa del mercado es receptora de volatilidad de los mercadas internacionales.

Keywords : volatilidad; derrame financiero; tasa de cambio; materias primas energéticas.

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