Abstract

ROMERO-ALVAREZ, Yaneth Patricia; RAMIREZ-ATEHORTUA, Fabián Hernando  and  GUZMAN-AGUILAR, Diana Sirley. Mercado Integrado Latino-americano (MILA): análise de correlação e diversificação dos portfólios de ações dos três países membros no período 2007-2012. Cuad. Contab. [online]. 2013, vol.14, n.34, pp.53-74. ISSN 0123-1472.

Este trabalho analisa os fatores em comum dos mercados acionários dos países pertencentes ao Mercado Integrado Latino-americano, MILA: o Chile, a Colômbia e o Peru, com o objetivo de explorar a existência de uma possível integração financeira que afete os benefícios de diversificação para os investidores. Para isso, pesquisaase sobre os rendimentos históricos diários das quinze ações mais negociadas em cada um deles, no período entre janeiro de 2009 e junho de 2012, sobre os quais se realizam duas avaliações: primeiro, obtém-se o portfólio ótimo em cada país e outro do mercado em conjunto; e segundo, mediante análise dos componentes principais em cada país, determina-se o número de fatores de risco compartidos e a incidência de cada país em sua variação. Encontramos alta correlação entre os ativos dos países, o que evidencia uma integração financeira que repercute em que os benefícios de uma diversificação de por-tfólios para um investidor estão a minimizar-se. Espera-se continuar com a aplicação de metodologias inovadoras relacionadas com os mercados integrados levando em conta variáveis fundamentais que incidirem nos resultados.

Keywords : Harry Markowitz; diversificação; análise de componentes principais; integração de mercados de capitais; Markowitz, Harry, 1927-; ação; ativo (Contabilidade); análise de custos; investimento em carteira.

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