Abstract

MILANESI, Gastón Silverio. Avaliação probabilística versus imprecisa, opções reais e modelo binomial. Aplicação para projectos de investimento em condições de ambiguidade. estud.gerenc. [online]. 2014, vol.30, n.132, pp.211-219. ISSN 0123-5923.

O trabalho tem como objectivo expor a metodologia, vantagens e pontos fracos do modelo binomial impreciso de avaliação de opções reais como complemento ao modelo binomial probabilístico. Para alcançar o anterior, primeiro apresenta-se os modelos de opções reais classificados em probabilístico e impreciso; depois desenvolve-se o modelo binomial impreciso juntado: o método MAD (Marketed Asset Disclaimer), redes binomiais imprecisas e o índice pessimismo-optimismo, para estimar o valor esperado das opções do projecto (VEOP). Ilustra-se com um caso comparando os resultados obtidos com o modelo impreciso e o probabilístico. Por fim, conclui-se que em situações de falta de informação (ambiguidade); a lógica imprecisa é um complemento do modelo probabilístico para determinar o valor da flexibilidade estratégica.

Keywords : Opções reais; Impreciso; Binomial; Ambiguidade.

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