Abstract

DO PRADO, José Willer; DE MELO CARVALHO, Francisval; CARVALHO DE BENEDICTO, Gideon  and  RIBEIRO LIMA, André Luis. Análise de risco de crédito enfrentada por empresas de capital aberto no Brasil: uma abordagem utilizando análise discriminante de regressão logística e redes neurais artificiais. estud.gerenc. [online]. 2019, vol.35, n.153, pp.347-360. ISSN 0123-5923.  https://doi.org/10.18046/j.estger.2019.153.3151.

O objetivo deste artigo é identificar quais são os indicadores econômico-financeiros que melhor distinguem as empresas de capital aberto brasileiras por meio da concessão de credito e avaliar quais das técnicas utilizadas são as mais precisas para prever a falência das empresas. Os métodos utilizados para antecipar a insolvência foram analise discriminante, regressão logística e redes neurais. A amostra foi composta por 121 empresas de diversos setores, sendo 70 solventes e 51 insolventes. As analises utilizaram 35 indicadores econômico-financeiros. Os indicadores-econômico-financeiros mais relevantes foram: necessidade de capital de giro sobre lucro líquido, termômetro de liquidez, retorno sobre patrimônio líquido, margem de lucro, índice de dívida e patrimônio líquido sobre ativos. O modelo de rede neural apresentou maior precisão e foi corroborado pela curva ROC.

Keywords : risco de crédito; falência; Brasil; indicadores financeiros.

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