Abstract

CAYON FALLON, Edgardo  and  SARMIENTO SABOGAL, Julio. Uma aproximação metodológica para valoração de bônus corporativos em mercados emergentes: o exemplo da Transportadora de Gás do Interior Internacional. Cuad. Adm. [online]. 2010, vol.23, n.40, pp.271-294. ISSN 0120-3592.

O propósito do artigo é esclarecer alguns dos problemas que os profissionais da bolsa encontram ao implementar o modelo binomial na valoração de bônus corporativos com opções de exercício múltiplo por parte do Banco Central. Para isso propõe-se uma metodologia que valoriza este tipo de instrumentos, utilizando os bônus da Transportadora de Gás do Interior Internacional Ltda. (TGI). No caso específico da TGI encontrou-se que empregando o modelo binomial é possível descobrir o valor dos pontos de spread atribuíveis à opção, e com esta medida obter também uma medida do risco único atribuível a uma atividade corporativa específica.

Keywords : valoração; bônus corporativos; OAS; mercados emergentes.

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