Resumen

DUARTE DUARTE, JUAN BENJAMÍN; SIERRA SUAREZ, KATHERINE JULIETH  y  RUEDA ORTIZ, VÍCTOR ALFONSO. ANÁLISE COMPARATIVA DE EFICIÊNCIA ENTRE BRASIL, MÉXICO E ESTADOS UNIDOS. Finanz. polit. econ. [online]. 2015, vol.7, n.2, pp.341-357. ISSN 2248-6046.  https://doi.org/10.14718/revfinanzpolitecon.2015.7.2.7.

Este artigo pretende contrastar a fraca eficiência dos índices das bolsas do Brasil, México e Estados Unidos a partir da hipótese de que um mercado eficiente não é previsível. Com esse propósito, avalia-se a previsibilidade usando o teste de aleatoriedade ou rácio da variância automático no período 1995-2014. Os resultados demonstram que os mercados acionários do Brasil e do México passaram de ser não eficientes a eficientes nos últimos anos; em compensação, os Estados Unidos mostram previsibilidade em diferentes intervalos de tempo.

Palabras clave : teste de aleatoriedade; rácio da variância automático; eficiência de mercados.

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