Resumen

DAS, Runumi  y  DEBNATH, Arabinda. Análisis de la influencia de la pandemia de COVID-19 sobre la transmisión de volatilidad en la colaboración de los mercados de valores extranjeros e indios. Finanz. polit. econ. [online]. 2022, vol.14, n.2, pp.411-452.  Epub 14-Oct-2022. ISSN 2248-6046.  https://doi.org/10.14718/revfinanzpolitecon.v14.n2.2022.5.

El artículo evalúa el impacto de la COVID-19 en la transmisión de volatilidad del mercado bursátil en la India utilizando índices de acciones (NSE, Bolsa Nacional de Valores de India) y de bonos (Foreign Exchange). El artículo utilizó el modelo TGARCH (1,1) para evaluar la volatilidad de los índices bursátiles y sectoriales de la NSE. Además, el estudio tenía como objetivo comparar los rendimientos de los precios de las acciones en los escenarios anteriores y posteriores al COVID-19 con los índices globales, como el NASDAQ, el Nikkei 225 y el FTSE100. Posteriormente, utilizó los índices bursátiles y de bonos para explorar la influencia de la transmisión de volatilidad por medio del modelo vectorial autorregresivo-Baba, Engle, Kraft y Kroner con GARCH multivariante (VAR-BEKK-GARCH). Los resultados de la variable mostraron una correlación negativa y estadísticamente significativa que sugiere que el brote de COVID-19 redujo la volatilidad del mercado de valores en la India. En términos de errores históricos, los coeficientes representan la persistencia de la volatilidad para cada nación. El NIFTY y el NASDAQ son los que tienen el mayor y más prolongado efecto de transmisión. Según los resultados, la India es el país menos sensible a las perturbaciones externas.

Palabras clave : bolsa de valores; índices bursátiles; cambio de divisas; volatilidad; transmisión de volatilidad; NSE; TGARCH; VAR-BEKK-GARCH.

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