Resumen

GONZALEZ-ECHEVERRI, Germán; MORA-VALENCIA, Andrés  y  SOLANO, Juan Gregorio. Opções reais aplicadas em redes integradas de serviços de saúde utilizando diferentes métodos de estimação da volatilidade. estud.gerenc. [online]. 2015, vol.31, n.136, pp.287-298. ISSN 0123-5923.  https://doi.org/10.1016/j.estger.2015.03.004.

O objectivo deste artigo é avaliar a possibilidade de expansão de uma rede integrada de serviços de saúde mediante o uso de valoração por opções reais. Para estimar o parâmetro de volatilidade estudam-se quatro metodologias, duas delas são usadas em opções reais, as quais se referem a: Market Asset Disclaimer e Market Approach. Adicionalmente, as outras duas metodologias propostas são empregues em opções financeiras, as quais são: volatilidade implícita do modelo de Merton e volatilidade implícita mediante Newton-Raphson. Os resultados mostram que a volatilidade estimada mediante as metodologias propostas é similar à obtida pela metodologia tradicional de Market Asset Disclaimer. A principal contribuição deste artigo consiste na construção do sorriso da volatilidade para opções reais, que é fácil de implementar.

Palabras clave : Rede hospitalar; Valoração financeira; Opções reais; Volatilidade implícita.

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