Resumo

CAMARO SUAREZ, Álvaro Andrés; CASAS HENAO, Arnoldo  e  JIMENEZ MENDEZ, Édgar Ricardo. Mouvements de la courbe de rendements de TES à taux fixe en Colombie. Innovar [online]. 2005, vol.15, n.26, pp.122-133. ISSN 0121-5051.

Ce texte a pour objectif principal celui de décrire les différents patrons qui sont présents dans les fluctuations de la courbe de rendements de TES à taux fixe pour le marché de dette publique colombien, en prenant comme période de référence celle de septembre 2003 à juillet 2004. Pour cela on utilise les cotations de titres arrivant à échéance entre 2005 et 2012. Par l´analyse de composantes principales l´on conclu que des trois facteurs qui sont couramment pris comme référence pour expliquer les mouvements des courbes de rendement -le niveau, la pente et la courbure-, le premier d´entre eux est celui qui recouvre le plus important pourcentage de la variation du système avec 87,6%. Pour sa part, la pente explique 11,48% de la variabilité et la courbure 0,7%, les autres composantes résultant sans importance.

Palavras-chave : Obligations; dette publique; TES; rendements; taux fixe; Taux variable.

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