Resumo

MONSALVEA, Juan David  e  ARANGO TOROB, Nicolas. Crean valor los fondos de inversión colectiva colombianos enfocados en acciones?. ecos.econ. [online]. 2016, vol.20, n.42, pp.90-110. ISSN 1657-4206.  https://doi.org/10.17230/ecos.2015.42.5.

Esta investigación evalúa el desempeño de 73 fondos de inversión colectiva (FIC) colombianos enfocados en acciones de 2005 a 2015. Para cuantificar el valor generado por estos fondos en comparación con sus respectivos activos de referencia (''benchmarks''), se calcula el alfa de Jensen mediante dos metodologías de regresión: Mínimos Cuadrados Ordinarios (MCO) y Regresión por Cuantiles. También se analiza si estos fondos muestran evidencia de ''market timing'' o no, utilizando dos modelos: efecto cuadrático y variable binaria interactiva. De igual manera, nuestro estudio propone la creación de una empresa privada en Colombia que provea a los inversores de información precisa sobre las características y desempeño histórico de estos fondos de inversión colectiva, como lo hace Morningstar Inc. en Estados Unidos. Esto permitiría a los inversores seleccionar los fondos con mejores perspectivas  y, como es de esperarse, haría este mercado más eficiente y atractivo para nuevos  inversores potenciales.

Palavras-chave : Colombia; Alfa de Jensen; Evaluación de Portafolios de Inversión; Fondos de Inversión Colectiva.

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