Resumo

DUARTE-DUARTE, Juan Benjamín; MASCARENAS PEREZ-INIGO, Juan Manuel  e  SIERRA-SUAREZ, Katherine Julieth. Comprobación de la hipótesis de eficiencia del mercado bursátil en Colombia. Dyna rev.fac.nac.minas [online]. 2014, vol.81, n.185, pp.100-106. ISSN 0012-7353.  https://doi.org/10.15446/dyna.v81n185.37063.

Uno de los supuestos básicos de los modelos de valoración de activos (CAPM y APT), es la eficiencia de los mercados. El presente trabajo busca comprobar este requisito en su forma débil, tanto al Índice General de la Bolsa de Valores de Colombia como a las acciones más representativas del mercado colombiano. Para tal fin se comprueba por diferentes métodos estadísticos que las series bursátiles no siguen el patrón de una distribución normal. Además, al indagar sobre la eficiencia del mercado colombiano, mediante los test de Rachas, BDS, LB y Bartlett, se evidencia no aleatoriedad en los principales activos financieros con excepción de Ecopetrol, mientras que para el IGBC se observa una mejora en la eficiencia del mercado del 2008 a 2010, periodo que coincide con el inicio de la crisis económica mundial.

Palavras-chave : hipótesis de eficiencia de mercado; caminata aleatoria; autorregresión; pruebas de rachas; prueba BDS; prueba LB e interval.

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