Abstract

KRISTJANPOLLER, Werner  and  MORALES, Mauricio. La théorie des prix arbitrés appliquée au marché boursier Chilien. Lect. Econ. [online]. 2011, n.74, pp.37-59. ISSN 0120-2596.

La théorie des prix arbitrés présentée établit que le retour attendu d'un portefeuille d'actifs dépend des facteurs caractérisant l'économie, tout particulièrement ils sont associés aux variables macro-économiques. Nous faisons un contraste empirique de la théorie des prix arbitrés pour un ensemble d'actifs mis sur le marché boursier Chilien. On conclut que les variations surprenantes de l'indice mensuel d'activité économique, de l'indice des prix à la consommation et le prix du cuivre sont statistiquement significatives dans l'estimation des retours des actifs, tandis que les variations de l'indice boursier, le taux d'intérêt à court terme, le taux d'intérêt à long terme et le prix du pétrole ne sont pas statistiquement significatives.

Keywords : Théorie des prix arbitrés; marché boursier; efficacité du marché.

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