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Lecturas de Economía
Print version ISSN 0120-2596
Abstract
LONDONO, Charle and CUAN, Yaneth. Une comparaison des modèles de prix des actifs sous la méthodologie des réseaux de neurones appliquée à la bourse colombienne. Lect. Econ. [online]. 2011, n.75, pp.59-87. ISSN 0120-2596.
Cette étude présente une évaluation de l'efficacité de la taille des entreprises et du ratio entre la valeur comptable et la valeur du marché pour capturer le rendement attendu moyen des actifs chez Fama et French, par rapport au fondamentaux microéconomiques ou indice boursier. À cette fin, nous utilisons un modèle de réseaux de neurones artificiels (RNA), lequel fait partie d'une structure d'estimation non-linéaire pour capturer les irrégularités présentent sur les marchés financiers. Enfin, nous constatons que le modèle de Fama et French a une meilleure pouvoir explicatif des conditions du marché boursier colombien, tout en permettant montrer l'importance des facteurs de risque microéconomique pour expliquer le rendement des actifs.
Keywords : modèles de prix des actifs; variables microéconomiques et financières; marché boursier; réseaux de neurones artificiels.