Abstract

GUTIERREZ, Martha; FRANCO, Giovanni  and  CAMPUZANO, Carlos. Le prix de l'or: Une analyse de son comportement cyclique. Lect. Econ. [online]. 2013, n.79, pp.113-142. ISSN 0120-2596.

L'or est une marchandise qui est considéré étant un refuge en cas de crise financière, mais lorsque les marchés boursiers sont en plein essor, les actions sont une alternative plus intéressante. Ceci donne naissance au cycle de l'or. Le ratio ente l'indice industriel Dow Jones et le prix de l'or (DJIA/GF) montre l'évolution du prix de l'or par rapport à la NYSE (New York Stock Exchange). Cet article a deux objectifs: premièrement, il s'agit de démontrer que le ratio DJIA/GF est très cyclique lorsqu'on utilise l'analyse de Fourier et, deuxièmement, il s'agit d'établir un modèle de réseau neuronal pour prédire le comportement de ce ratio entre 2011 et 2020. Pour ce faire, les événements économiques comme la Grande Dépression, la crise des années 70, le boom des années 50 ou bien la reprise des années 90, sont contrastés à la lumière du ratio DJIA/GF. Nous constatons que les prix de l'or évoluent de manière cyclique avec une période dominante de 37 ans et ceux-ci sont essentiellement influencés par les prix de l'énergie, par les marchés financiers et par les agrégats macroéconomiques.

Keywords : cycle de l'or; ratio DJIA/GF; analyse de Fourier; prévisions à travers un réseau neuronal.

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