Abstract

MOSQUERA, Stephanía; RESTREPO, Natalia  and  URIBE, Jorge. Les effets des indices boursiers des pays développés et émergents sur l'économie colombienne: Une approche FAVAR. Lect. Econ. [online]. 2016, n.85, pp.155-178. ISSN 0120-2596.  https://doi.org/10.17533/udea.le.n85a05.

Nous analysons l'effet des conditions financières des économies émergentes et développées sur la performance économique de Colombie. Pour ce faire, nous estimons des indices des conditions financières pour les marchés boursiers des pays développés ainsi que pour les émergents, tout en utilisant l'analyse en composantes principales. Ces indices sont ensuite considérés en tant que régresseurs dans un modèle traditionnel de vecteurs autorégressifs (VAR), c'est-à-dire que nous estimons un modèle vectoriel autorégressif augmenté par des facteurs (FAVAR), y compris un facteur non-observable et un facteur observable (l'activité économique réelle), afin d'évaluer l'effet des conditions financières internationales sur les variables macroéconomiques colombiennes. Lors de la réalisation de l'analyse avec des données mensuelles, nous constatons que les conditions boursières des pays émergents ont un effet positif sur la performance macroéconomique de Colombie.

Keywords : prix des actions; indices des conditions financières; modèle vectoriel autorégressif augmenté par des facteurs; modèles à facteurs dynamiques.

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