Cuadernos de Administración
ISSN 0120-3592
ARCOS MORA, Mauricio; BENAVIDES FRANCO, Julián BERGGRUN PRECIADO, Luis. Alocação ótima de portfólio para índices de ações latino americanas. []. , 23, 40, pp.191-214. ISSN 0120-3592.
Este documento utiliza quatro métodos para derivar portfólios ótimos com investimentos nos sete mercados de ações mais representativos da América Latina e estuda sua composição e estabilidade temporária. O primeiro usa uma matriz de variância e covariância histórica; o segundo, uma matriz de semi-variância e semi-covariância; o terceiro, uma média móvel com ponderações exponenciais, e o último, reamostragem. Desde uma perspectiva prática, este resultado é importante, pois a economia com um menor reajuste pode ser considerável. Além disso, comparou-se o desempenho destes portfólios ótimos com portfólios equitativamente diversificados. Não se encontraram diferenças estatisticamente significativas na razão de Sharpe de portfólios otimizados e portfólios equitativamente diversificados no período fora da mostra; entretanto, tem-se alguma evidência a favor da reamostragem, quanto aos retornos obtidos neste período apresentaram dominância estocástica sobre os retornos de portfólios estimados com metodologias mais tradicionais.
: portfólios ótimos; reamostragem de portfólios; dominância estocástica; América Latina.