Resumo

CHIRINOS GRADOS, Miguel Víctor  e  CADILLO VASQUE, Fernando José. A liberação dos limites para investimento no exterior melhora o desempenho dos fundos de pensão?. Cuad. Adm. [online]. 2015, vol.28, n.50, pp.61-89. ISSN 0120-3592.

Este artigo avalia a proposta do regulador para aumentar os limites de investimento no exterior dos fundos de pensão peruanos. O tema é analisado de duas perspectivas: a primeira determina se maiores níveis de investimento nos mercados externos melhora a diversificação da carteira de investimento; para determinar o grau de correlação, usa-se o modelo de cópulas; a segunda analisa os efeitos dos choques gerados nos mercados externos mediante a Teoria dos Valores Extremos. Os resultados sugerem, como recomendação de política, reduzir os níveis de investimento em ações e investimento no exterior na carteira de investimentos dos fundos de pensão.

Palavras-chave : contagio; copula; teoria de valores extremos; carteira de investimentos.

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