Abstract

ECHAVARRIA, Juan José; VASQUEZ, Diego  and  VILLAMIZAR, Mauricio. Expectativas, tasa de interés y tasa de cambio: paridad cubierta y no cubierta en Colombia, 2000-2007. Ens. polit. econ. [online]. 2008, vol.26, n.56, pp.149-203. ISSN 0120-4483.

En este trabajo se utilizan tasas marginales de interés, tasas de cambio forwards y encuestas sobre expectativas de devaluación con el fin de verificar las hipótesis de las paridades cubierta (PC) y no cubierta (PNC) de las tasas de interés en Colombia en el período 2000-2007. Se encuentra evidencia de cumplimiento de PC para períodos mayores o iguales a un día y de PNC en todos los plazos cuando se miden correctamente las variables. La "anomalía" que se detecta en algunos casos desaparece cuando se elimina el supuesto de expectativas racionales, y cuando se incorpora adecuadamente el riesgo país.

Keywords : paridad no cubierta; paridad cubierta; expectativas de devaluación; forwards de tasa de interés; forwards de tasa de cambio; tasa de cambio spot.; Clasificación JEL; E42; E43; E58.

        · abstract in English | Portuguese     · text in Spanish     · Spanish ( pdf )