Abstract

LONDONO, Charle Augusto. Regressão do quantil aplicada ao modelo de redes neuronais artificiais. Uma aproximação da estrutura CAViaR para o mercado de valores colombiano. Ens. polit. econ. [online]. 2011, vol.29, n.spe64, pp.62-109. ISSN 0120-4483.

Existem diferentes metodologias para calcular o valor em risco (VaR) que pretendem capturar principalmente o risco de mercado ao que estão expostas as instituições financeiras. Sendo o modelo de valor em risco condicional auto-regressivo (CAViaR) de Engle e Manganelli (1999, 2001, 2004) uma boa aproximação empírica para a verdadeira medida VaR, tanto para cobrir o risco como para o cumprimento da regulação bancária, o objetivo deste artigo consiste em realizar uma aproximação ao modelo CAViaR para o mercado de valores colombiano, empregando diversos fatores de risco macroeconômicos e financeiros como os esboçados em Chernozhukov e Umantsev (2001); adicionalmente, busca estabelecer qual regra empírica permite uma melhor captura do comportamento do índice geral da Bolsa de Valores da Colômbia (IGBC).

Keywords : valor em risco condicional auto-regressivo; regressão de quantil; redes neuronais artificiais; variáveis macroeconômicas y financeiras; regulação bancária; mercado de valores.

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