Abstract

GOMEZ-GONZALEZ, Jose Eduardo et al. Crédito y ciclos económicos: efectos causales en el dominio de la frecuencia. Ens. polit. econ. [online]. 2015, vol.33, n.78, pp.176-189. ISSN 0120-4483.

Tradicionalmente, las recesiones han venido acompañadas de disrupciones importantes en el funcionamiento del sistema financiero. Paradójicamente, antes de la crisis financiera de 2007-2009 se daba muy poca importancia a la interdependencia entre la macroeconomia y el sistema financiero. En este documento estudiamos la relación entre ciclos financieros y ciclos de producto para una muestra de treinta y tres países. Especificamente, caracterizamos la interdependencia entre estos ciclos y realizamos pruebas de causalidad tipo Granger en el dominio de la frecuencia. Nuestros resultados principales indican que la mayor interdependencia ocurre en frecuencias asociables al mediano y largo plazo. Encontramos evidencia de causalidad bi-direccional.

Keywords : Dominio de la frecuencia; Causalidad de Granger; Interdependencia entre ciclos financieros y reales.

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