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Cuadernos de Administración (Universidad del Valle)

versión impresa ISSN 0120-4645

Resumen

URIBE GIL, Jorge M.  y  MOSQUERA LOPEZ, Stephanía. Efectos del MILA en la eficiencia de portafolio de los mercados de acciones colombiano, peruano y chileno. cuad.adm. [online]. 2014, vol.30, n.52, pp.75-83. ISSN 0120-4645.

Se explora el efecto en términos de eficiencia de portafolio (en media y varianza) de la entrada en vigencia del Mercado Integrado Latinoamericano (MILA). El análisis se basa en la construcción de una razón de Sharpe con frecuencia mensual, con datos diarios, para los índices de bolsa de los tres países involucrados (Chile, Perú y Colombia), con especial énfasis en los resultados encontrados para el mercado colombiano. Se encuentra que el acuerdo aún no produce un cambio estructural en la serie que mide la evolución del mercado de acciones en Colombia, la cual durante el período de estudio sólo ha presentado un quiebre estructural endógeno, asociado con el cambio de postura en la política monetaria por parte del Banco de la República para el primer trimestre del año 2006. Para los mercados de acciones chileno y peruano tampoco se encuentra que el acuerdo haya producido un cambio estructural en la serie de las razones de Sharpe. Los resultados encontrados para los tres países se pueden deber a que el MILA aún es un mercado incipiente y a que los volúmenes de transacción son bajos

Palabras clave : eficiencia de portafolio Colombia; MILA; quiebre estructural endógeno; razón de Sharpe.

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