Resumo

BUENDIA MORA, Sandra Milena  e  CASTILLA CARRERA, Lina Margarita. Estimação e projeção do prêmio risco da duvida das empresas na Colômbia, 1998-2008. Semest. Econ. [online]. 2010, vol.13, n.26, pp.101-118. ISSN 0120-6346.

Este trabalho tem como propósito determinar e projetar o prêmio de risco da dívida das empresas na Colômbia, mediante o estudo de seu comportamento no período 1998-2008. Para o cálculo da mesma foram tomados como base métodos já existentes no campo financeiro, referentes ao risco, como o Capital Asset Pricing Model (CAPM) e a relação Fisher, os quais foram adaptados a determinados supostos; enquanto que para sua projeção se correu um modelo econométrico de regressão múltiple com algumas variáveis macroeconômicas. Os resultados mostram que a expectativa de inflação, a variação da TRM ou taxa de câmbio nominal e a incerteza política causada pelas eleições presidenciais são estatisticamente significativos e, nos modelos expostos, explicam o comportamento do prêmio e permite sua projeção a corto prazo.

Palavras-chave : Prêmio de risco; taxa de juros de créditos corporativos; dívida privada; modelo CAPM; relação Fisher.

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