Abstract

CHAVARRO MIRANDA, Fernando; GRAUTOFF LAVERDE, Manfred  and  MANCIPE MONCADA, Erika Viviana. ESTIMAÇÃO DA RELAÇÃO ENTRE O NIVEL DE PREÇÕS E A TAXA DE CAMBIO PARA COLÔMBIA (1991-2006), MEDIANTE O FILTRO DE KALMAN. Semest. Econ. [online]. 2012, vol.15, n.31, pp.99-126. ISSN 0120-6346.

As flutuações da taxa de cambio se intensificaram no período 1991-2006, a crise econômica de 1998, girou em torno as desvalorizações das moedas que se encontravam sob tipos de cambio semirrígidos, esta alteração deveria ter corregido os preços de forma significativa, assim o nível geral de preços variava de forma proporcional à correção da taxa de cambio, mas a evidencia sugere que este fenómeno diminuiu na última etapa. O objetivo deste artigo é empregar o Filtro de Kalman para capturar a formação de expectativas temporais entre o tipo de cambio e o nível de preços da economia. Este exercício permite evidenciar que para Colômbia no período 1991-2006 a influencia da taxa de cambio sobre o nível de preços tem-se reduzido de forma sensível, o que implica que a estimação da inflação objetivo por parte do Banco Central deve incorporar este fato para conseguir uma maior precisão.

Keywords : Inflação; política monetária; régime cambiário; efeito transferência; filtro de Kalman.

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