Resumen

BARBOSA CAMARGO, María Ines; SALAZAR SARMIENTO, Alejandra  y  PENALOZA GOMEZ, Kelly Jhohana. Valoración de riesgo mediante modelos GARCH y simulación Montecarlo: evidencia del mercado accionario colombiano. Semest. Econ. [online]. 2019, vol.22, n.53, pp.53-75. ISSN 0120-6346.  https://doi.org/10.22395//seec.v22n53a3.

Este documento evalúa el comportamiento de varios modelos de volatilidad en estimaciones de un día del valor en riesgo (VaR) de veinticuatro series de retornos de acciones en Colombia con diferentes distribuciones. Al considerar que todas las series de retornos presentan clúster de volatilidad y memoria de largo plazo, se utilizan modelos tipo GARCH que incluyen diferentes distribuciones: normal, T-Student y GED. Los hallazgos corroboran la dificultad de elegir un único modelo para el cálculo del VaR, pero validan el uso de modelos paramétricos con distribución normal y simulación Montecarlo en mercados financieros emergentes.

CLASIFICACIÓN JEL: G17, G32, C58

CONTENIDO: Introducción; 1. Breve revisión de la literatura: valor en riesgo; 2. Metodología; 3. Resultados; Conclusiones; Bibliografía.

Palabras clave : Valor en riesgo; modelos GARCH; simulación; Colombia.

        · resumen en Inglés | Portugués     · texto en Español     · Español ( pdf )