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Cuadernos de Economía

Print version ISSN 0121-4772

Abstract

CANO GAMBOA, Carlos Andrés; OROZCO CHAVEZ, Marcela  and  SANCHEZ BETANCUR, Luis Alfonso. MECANISMO DE TRANSMISIÓN DE LAS TASAS DE INTERÉS EN COLOMBIA (2001-2007). Cuad. Econ. [online]. 2008, vol.27, n.48, pp.209-240. ISSN 0121-4772.

A partir de un modelo de cointegración se intenta establecer una relación de causalidad entre la tasa de referencia (subasta de expansión), la tasa interbancaria y la tasa de interés de los CDT´s a 90 días (con frecuencia diaria). La estimación se realiza a través de modelos GARCH y sus variaciones, buscando especificar la varianza condicional que no es constante en el tiempo y que se refleja en las concentraciones de volatilidades. De igual manera, se pretende determinar el impacto que produce sobre dichas tasas, las variables fiscales gasto público y crédito interno neto, a través de un modelo de Mínimos Cuadrados Ordinarios.

Keywords : Mecanismos de transmisión; política monetaria; Modelos GARCH.

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