Abstract

CASTANO VELEZ, Elkin; GOMEZ PORTILLA, Karoll  and  GALLON GOMEZ, Santiago. PRONÓSTICO Y ESTRUCTURAS DE VOLATILIDAD MULTIPERÍODO DE LA TASA DE CAMBIO DEL PESO COLOMBIANO. Cuad. Econ. [online]. 2008, vol.27, n.48, pp.241-266. ISSN 0121-4772.

El modelo gaussiano GARCH(1,1) ha sido empleado, tradicionalmente, en el estudio de la tasa de cambio; sin embargo, un número importante de estudios recientes (utilizando modelos FIGARCH e HYGARCH) ha encontrado evidencia de persistencia en su volatilidad. En este trabajo, usando una estrategia de modelos anidados, se encontró evidencia a favor del modelo IGARCH bajo una distribución GED. Los pronósticos del modelo IGARCH son usados para calcular la estructura a plazos y la volatilidad multi-período, las cuales permiten conocer las expectativas del mercado sobre la volatilidad de los retornos, en diferentes horizontes de tiempo.

Keywords : tasa de cambio; volatilidad; volatilidad multiperíodo; GARCH; IGARCH; FIGARCH; HYGARCH; HYAPARCH; distribución GED.

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