Abstract

ARAGO MANZANA, Vicent. TEORÍAS SOBRE COBERTURA CON CONTRATOS DE FUTURO. Cuad. Econ. [online]. 2009, vol.28, n.50, pp.157-190. ISSN 0121-4772.

Dans ce travail on propose une révision des théories principales sur la couverture par les contrats à terme et des méthodes d´estimation différentes utilisées pour déterminer le ratio optimale de couverture. L´approche par la couverture la plus utilisée dans la littérature spécialisée est basée sur le modèle de la théorie de portefeuille. Cependant, à cause de ses hypothèses relatives à la fonction d´utilité de l´investisseur et aux propriétés de fonction de distribution des rendements, ont surgi des nouvelles alternatives (par exemple, celles construites à partir du coefficient de Gini et du concept de Lower Partial Moments), lesquelles essaient de surpasser ces limites.

Keywords : contrats d´avenir; ratio optimale de couverture; coefficient de Gini; Lower Partial Moments; Modèles GARCH; cointégration; ratio de couverture de variabilité minimale.

        · abstract in English | Spanish     · text in Spanish     · Spanish ( pdf )