Resumo

ARAGO MANZANA, Vicent. TEORÍAS SOBRE COBERTURA CON CONTRATOS DE FUTURO. Cuad. Econ. [online]. 2009, vol.28, n.50, pp.157-190. ISSN 0121-4772.

En este trabajo se presenta una revisión de las principales teorías sobre cobertura con contratos de futuro y de los distintos métodos de estimación utilizados para determinar el ratio de cobertura óptimo. La aproximación a la cobertura más utilizada en la literatura especializada es la basada en el modelo de la teoría de carteras. No obstante, debido a sus hipótesis relacionadas con la función de utilidad del inversor y con las propiedades de la función de distribución de los rendimientos, XI han surgido nuevas propuestas (por ejemplo, las construidas a partir del coeficiente de Gini y el concepto de Lower Partial Moments), que intentan reducir dichas restricciones.

Palavras-chave : contratos de futuros; ratio de cobertura óptimo; Coeficiente de Gini; Lower Partial Moments; Modelos GARCH; Cointegración; Ratio de cobertura de mínima varianza.

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