Resumo

TOBON-OROZCO, David et al. Forwards sazonais de longo prazo nos mercados de geração de eletricidade: uma aplicação na Colômbia. Cuad. Econ. [online]. 2018, vol.37, n.74, pp.287-313. ISSN 0121-4772.  https://doi.org/10.15446/cuad.econ.v37n74.54299.

Os componentes sazonais são encontrados nos preços da maioria das commodities, em que os preços são determinados, em grande parte, pela antecipação da sazonalidade na oferta e na demanda. Este artigo apresenta uma metodologia para determinar preços sazonais nos mercados a termo de geração de eletricidade. Um jogo de Cournot é considerado para caracterizar este mercado. Os preços a termo são construídos de acordo com a elasticidade da demanda a termo e o preço à vista por meio de um diferencial que representa o prêmio por risco nos atuais contratos mais a heterogeneidade não observável. A distribuição desses valores em contratos sazonais é feita por meio da teoria clássica do portfólio. Essa metodologia é aplicada ao caso colombiano, mostrando que é mais lucrativo para os geradores vender os insumos sazonais propostos.

JEL: D43, D61, L13, L43.

Palavras-chave : mercados elétricos; forward sazonais; equilíbrio de Cournot; teoria de portfólio; teoria de jogos..

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