Abstract

MARINO USTACARA, Daniel  and  MELO VELANDIA, Luis Fernando. Regressão quantílica dinâmica para a medição do valor em risco: uma aplicação a dados colombianos. Cuad. Econ. [online]. 2019, vol.38, n.76, pp.23-49. ISSN 0121-4772.  https://doi.org/10.15446/cuad.econ.v37n76.57654.

Neste documento estima-se o valor em risco (VaR) utilizando métodos semi-paramétricos baseados em regressão quantílica linear e não linear. Particularmente, usam-se várias especificações da família de modelos CAViaR (conditional autoregressive value at risk). Estes modelos permitem capturar fatos estilizados das séries financeiras e evitam impor supostos relacionados com a distribuição dos ativos financeiros. Além do mais, estas metodologias são comparadas às técnicas de VaR tradicionais para a taxa de câmbio representativa do mercado, um índice de preços de bônus de dívida pública e o índice da bolsa de valores da Colômbia, durante o período compreendido entre dezembro de 2007 e novembro de 2015. De modo geral, constatou-se que as medidas de risco de mercado sob estas metodologias têm um melhor desempenho com relação às tradicionais.

JEL: C32, C52, G10.

Keywords : valor em risco; regressão quantílica; regressão quantílica não linear; processos CAViaR..

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