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Cuadernos de Economía
versão impressa ISSN 0121-4772versão On-line ISSN 2248-4337
Resumo
SOSA CASTRO, Miriam; BUCIO PACHECO, Christian e DIAZ RODRIGUEZ, Héctor Eduardo. Dependência extrema da volatilidade nas taxas de câmbio. Cuad. Econ. [online]. 2021, vol.40, n.82, pp.25-55. Epub 01-Mar-2021. ISSN 0121-4772. https://doi.org/10.15446/cuad.econ.v40n82.79400.
Este artigo analisa a dependência assimétrica da volatilidade das taxas de câmbio entre a libra esterlina, o iene japonês, o euro e o peso mexicano em relação ao dólar norte-americano, em um período que inclui episódios de calma e incerteza (1994-2018). Os modelos GARCH e TARCH são usados para modelar a volatilidade da taxa de câmbio. Uma vez que a volatilidade é estimada, calcula-se a dependência da cauda superior e inferior, para cada subperíodo: 1994-1999, 20002007, 2007-2012, 2013-2018. A dependência bivariada da volatilidade da taxa de câmbio mostra alta dependência na cauda inferior e baixa dependência na cauda superior.
JEL: G01, G15, F65, C58.
Palavras-chave : taxa de câmbio; modelagem de volatilidade; dependência da cauda.