Resumen

CATALAN ALONSO, Horacio. FUNDAMENTALES MACROECONÓMICOS DEL TIPO DE CAMBIO. EVIDENCIA DE COINTEGRACIÓN. Cuad. Econ. [online]. 2021, vol.40, n.83, pp.557-582.  Epub 06-Oct-2021. ISSN 0121-4772.  https://doi.org/10.15446/cuad.econ.v40n83.82607.

Usando el procedimiento de cointegración autorregresivo de rezagos distribuidos (ARDL), este artículo investiga la relación de largo plazo entre el tipo de cambio nominal de México y Estados Unidos (pesos por dólar), con respecto a sus fundamentales monetarios (diferenciales en agregados monetarios, ingreso y tasas de interés). Para ello, se incorpora el diferencial en la relación entre precios de bienes no transables a transables y se utilizan datos trimestrales para el periodo 1994q1-2018q4. La estimación de los coeficientes de cointegración es consistente con la hipótesis del modelo monetario del tipo de cambio. Los resultados muestran que, a largo plazo, existe un efecto Balassa-Samuelson.

JEL: C20, F31, E44.

Palabras clave : ARDL; cointegración; modelo monetario; tipo de cambio.

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