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Cuadernos de Economía
Print version ISSN 0121-4772On-line version ISSN 2248-4337
Abstract
MARTINEZ ARROYO, Jeimy Lorena and MARIN RODRIGUEZ, Nini Johana. RELACIÓN DINÁMICA ENTRE LOS CREDIT DEFAULT SWAPS Y LA DEUDA PÚBLICA. ANÁLISIS EN EL CONTEXTO LATINOAMERICANO. Cuad. Econ. [online]. 2021, vol.40, n.83, pp.583-608. Epub Oct 06, 2021. ISSN 0121-4772. https://doi.org/10.15446/cuad.econ.v40n83.81997.
Se analiza cómo los Credit Default Swaps (CDS) están relacionados con el riesgo soberano en Brasil, Chile, Colombia y México, durante el período 2010-2019. Se estiman modelos de correlación condicional dinámica (DCC) y pruebas de causalidad de Granger. Se encuentra una tendencia general decreciente en las correlaciones de los últimos años de la muestra, lo cual puede ser explicado por una mejoría en la calificación de deuda soberana y una caída en riesgo de inversión en Colombia, Chile y Brasil. Además, los resultados empíricos evidencian que los CDS tienen influencia en el comportamiento de los bonos de deuda pública.
JEL: C32, C51, D81, G12, H63.
Keywords : credit default swaps; correlación condicional dinámica; derivados de crédito; deuda soberana; riesgo de crédito.