Abstract

MARTINEZ ARROYO, Jeimy Lorena  and  MARIN RODRIGUEZ, Nini Johana. Relação dinâmica entre Credit Default Swaps e a dívida pública. Análise no contexto latino-americano. Cuad. Econ. [online]. 2021, vol.40, n.83, pp.583-608.  Epub Oct 06, 2021. ISSN 0121-4772.  https://doi.org/10.15446/cuad.econ.v40n83.81997.

Analisa-se como os Credit Default Swaps (CDS) se relacionam com o risco soberano no Brasil, Chile, Colômbia e México, durante o período 2010-2019. Modelos de correlação condicional dinâmica (DCC) e testes de causalidade de Granger são estimados. Observa-se uma tendência decrescente geral nas correlações dos últimos anos da amostra, que pode ser explicada por uma melhora no rating da dívida soberana e uma queda no risco de investimento na Colômbia, Chile e Brasil. Além disso, os resultados empíricos mostram que os CDS influenciam o comportamento dos títulos da dívida pública.

JEL: C32, C51, D81, G12, H63.

Keywords : credit default swaps; correlação condicional dinâmica; derivados de crédito; dívida soberana; risco de crédito.

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