Resumo

CAMARO SUAREZ, Álvaro Andrés; CASAS HENAO, Arnoldo; SANTANA CONTRERAS, Juan Camilo  e  JIMENEZ, Édgar Ricardo. Uma Aproximação Empírica à Relação entre as Taxas de Juros dos Títulos da Dívida Pública (TES TF) e o Tipo de Câmbio na Colômbia. Innovar [online]. 2006, vol.16, n.27, pp.47-56. ISSN 0121-5051.

O presente trabalho tem como finalidade analisar a evolução das relações entre as taxas de juros do mercado de dívida pública colombiano e o tipo de câmbio nominal peso-dólar. Para tal efeito se utilizou a série histórica da taxa representativa de mercado (TRM) como medida do comportamento do tipo de câmbio e se construiu um índice do mercado de TES frente à ausência de um título permanente e representativo de liquidez para o período de janeiro de março de 2006. Realizaram-se provas de hipóteses de co-integração e causalidade sobre um modelo quase-VAR (VECM) que mostraram como conclusão principal a falta de evidencia estatística com respeito a existência de uma relação a largo prazo entre o tipo de câmbio e as taxas de juros da dívida pública para o período de análise, ainda que sim se possa captar, tanto a curto como a largo prazo, a dinâmica entre a taxa de câmbio e as taxas de juros do mercado de dívida pública.

Palavras-chave : Co-integração; Causalidade; Modelos VECM; Função Impulso-Resposta; TRM; Títulos de Tesouraria (TES).

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