Abstract

BENAVIDES F., JULIÁN. EVALUACIÓN DE LA APLICACIÓN DE DOS MODELOS DE VALORACIÓN DE OPCIONES A LA ADMINISTRACIÓN DE PORTAFOLIOS. estud.gerenc. [online]. 2002, vol.18, n.85, pp.13-39. ISSN 0123-5923.

El artículo revisa la teoría de opciones y propone un método para la implementación del "Portfolio Insurance" basado en el modelo binomial, el cual es evaluado en oposición al modelo de Black-Scholes. Usando datos reales y simulados se encuentra que el método de Black-Scholes se desempeñamejor en condiciones "inestables"; el modelo binomial, en cambio, obtiene mejores resultados con tendencias definidas en los precios de las acciones (crecientes, decrecientes o estables durante un período extendido).

Keywords : Portafolios; Portfolio Insurance; Opciones; Modelo Binomial; Modelo Black-Scholes; Excel.

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