Abstract

ALONSO, JULIO CÉSAR  and  GARCIA, JUAN CARLOS. ¿QUÉ TAN BUENOS SON LOS PATRONES DEL IGBC PARA PREDECIR SU COMPORTAMIENTO?: UNA APLICACIÓN CON DATOS DE ALTA FRECUENCIA. estud.gerenc. [online]. 2009, vol.25, n.112, pp.13-36. ISSN 0123-5923.

Quanto valem os padrões da IGBC para prever seu comportamento? Uma aplicação com dados de alta frequência O objetivo do artigo é avaliar a utilidade de padrões de comportamento para prever o comportamento futuro do Índice Geral da Bolsa da Colômbia (IGBC). Para esse fim, se empregaram 18 diferentes especificações do modelo GARCH-M e dados de alta frequência. Os modelos considerados têm em conta o efeito “Leverage” (Avalancagem), o efeito “Dia da Semana”, o efeito “Hora” e o efeito “Dia-Hora. São avaliados 115 prognósticos para os 10 minutos seguintes para cada um dos 18 modelos, empregando estatísticas descritivas e as provas de Granger e Newbold (1977) e Diebold e Mariano (1995). Se verifica que a melhor especificação é aquela que não tem em conta o efeito dia-hora na média nem na variação.

Keywords : Intraday; Garch-M; efeito Dia da Semana; efeito Hora; efeito Dia-Hora.

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