Resumo

MARTINEZ, Carlos E.; LEDESMA, Juan S.  e  RUSSO, Alfredo O.. Modelos de cálculo de las betas a aplicar en el Capital Asset Pricing Model: el caso de Argentina. estud.gerenc. [online]. 2014, vol.30, n.131, pp.200-208. ISSN 0123-5923.

Producto de una revisión de la literatura, en el presente trabajo se aplican 4 métodos para el cálculo de las betas de una muestra de 11 compañías que entre 2010 y 2012 cotizaron en el Mercado de Valores de Argentina. Empleando cada método, se identifica aquel que puede ser tomado como referencia para determinar las betas de pequeñas y medianas empresas (Pymes) que no cotizan en la Bolsa de Valores. Se concluye que para calcular los valores de las betas e interpretar el riesgo de cada empresa resulta necesario analizar técnicamente el método utilizado y la variabilidad de las series temporales empleadas, además de conocer las perspectivas futuras tanto de la empresa analizada como del sector al cual pertenece.

Palavras-chave : Beta; Modelo de valoración de activos de capital; Apalancamiento; Pymes; Mercado de valores.

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