Resumo

MILANESI, Gastón Silverio. Momentos estocásticos de ordem superior e a estimativa da volutilidade implícita: aplicação da expansão de Edgewoth no modelo Black-choles. estud.gerenc. [online]. 2014, vol.30, n.133, pp.336-342. ISSN 0123-5923.

O documento utiliza a expansão da Edgeworth no modelo de Black-Scholes para estimar a volatilidade implícita e o impacto no preço da opção dos momentos estocásticos de ordem superior, sobre contratos de opções do Grupo Financeiro Galicia (GGAL), negociados na Bolsa do Comércio de Buenos Aires (Argentina). Primeiro analisa-se a distribuição de probabilidade de desempenho dos subjacentes; depois o modelo submete-se a interacção para obter os valores implícitos da volatilidade, assimetria e curtose. Como principal conclusão está a forma aplanada da curva de volatilidade implícita do modelo e o significativo peso da assimetria e curtose no preço das opções "muito fora/dentro do dinheiro".

Palavras-chave : Volatilidade implícita; Expansão Edgeworth; Assimetria; Curtose.

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