Resumo

CONTRERAS, Orlando E; BRONFMAN, Roberto Stein  e  VECINO ARENAS, Carlos E. Estratégia de investimento otimizando a relação rentabilidade-risco: evidencia no mercado de ações colombiano. estud.gerenc. [online]. 2015, vol.31, n.137, pp.383-392. ISSN 0123-5923.  https://doi.org/10.1016/j.estger.2015.07.005.

Este trabalho avalia e contrasta a rentabilidade observada da pasta de mercado em relação ao obtido mediante um modelo de otimização que maximiza o rácio de Sharpe, usando retornos diários do mercado de ações colombiano. A partir do anterior, obteve-se 12 pastas semestrais recomendadas para o período que se comparam com os valores reais do Índice da Bolsa de Valores da Colômbia. Os resultados alcançados evidenciam a efetividade do modelo formulado e a não eficiência da pasta de mercado observada. As contribuições deste estudo apontam para o potencial de aprofundar da sua análise para outros cenários e na eventual possibilidade de adoção do modelo em decisões reais de inversão.

Palavras-chave : Pastas de investimento; Mercado de ações; Análise retrospetiva; Rácio de Sharpe.

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